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　　來源：熊園（金麒麟分析師）觀察

　　近半月，國務院全體會議要求“咬定目標不放松”，國務院、發改委等部門陸續發布汽車以舊換新細則、全面綠色轉型、構建新型電力系統、促進服務消費等文件。我們對每半月重大政策進行跟蹤：1）中央、部委重要會議與政策；2）地方政策；3）行業與產業政策。本期為近半月（2024.8.5-8.18）的政策跟蹤。

　　核心觀點：總體看，近半月延續聚焦穩增長、促改革、穩信心，包括8.16國務院第五次全體會議（“咬定目標不放松，下大力氣增強經濟持續回升向好態勢”），8.9國新辦解讀《關于促進服務消費高質量發展的意見》，8.16商務部《汽車以舊換新補貼實施細則》，8.9央行Q2貨幣政策報告，8.11國務院《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，8.6發改委《加快構建新型電力系統行動方案（2024—2027年）》，8.14商務部重點外資項目推進專場圓桌會等。其他可關注，央行新增支農支小再貸款額度1000億元；深圳官宣收儲后，南京杭州等多地跟進；上海、浙江、廣東等地搶先布局低空經濟。繼續提示：當前經濟下行壓力不小，全年“保5%”需政策“持續用力、更加給力”，短期緊盯可能的增量政策，包括地方化債、進一步松地產、地產收儲規模擴大、專項債加快發行、再降準降息（9月是重要窗口）等。

　　1、總體看，近半月延續穩增長、促改革、穩信心，有5大焦點：

　　>一、8.16國務院第五次全體會議，除落實三中全會及年中政治局會議精神外，進一步提出“咬定目標不放松，下大力氣增強經濟持續回升向好態勢”，抓手仍在于擴內需、擴投資、穩民企、強產業；

　　>二、擴內需系列政策加快落地，包括8.9國新辦解讀《關于促進服務消費高質量發展的意見》，關注后續綜合利用中央預算內投資、專項債、普惠養老專項再貸款等支持養老托育服務體系設施建設，發改委將牽頭出臺《推動文化和旅游領域設備更新實施方案》等，8.16商務部等印發《汽車以舊換新補貼實施細則》，屬于新一輪汽車以舊換新補貼細則的細化落實，地方層面，上海接連發布教育領域、交通領域大規模設備更新行動方案，江蘇給予交通運輸領域大規模設備更新“交運貸”貼息；

　　>三、央行二季度貨幣政策執行報告，主基調基本延續了7.30政治局會議、8.2央行下半年工作會議等的說法，包括對經濟較為擔憂、加強逆周期調節等，但也有不少新提法、新要求，尤其是貨幣政策當前重心和轉型思路、防范利率風險、穩地產、美聯儲降息等方面；

　　>四、8.11國務院印發《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，圍繞5大領域、3大環節，重點關注支持政策，如：完善綠色稅制，積極發展綠色股權融資、綠色融資租賃、綠色信托等金融工具，此外，8.6發改委也印發《加快構建新型電力系統行動方案（2024—2027年）》；

　　>五、穩信心，如8.16市場監管總局參加“推動高質量發展”發布會，后續將抓緊發布《個體工商戶促進發展和規范登記管理規定》、《經營者公平競爭合規管理規范》等，8.14商務部主持召開重點外資項目推進專場圓桌會，8.7國資委《關于規范中央企業采購管理工作的指導意見》，平等對待央企內部和外部各市場參與主體、支持中小企業參與采購活動等。

　　>其他可關注，央行新增支農支小再貸款額度1000億元，繼深圳官宣收儲后，南京、杭州等多地將跟進，上海、浙江、廣東等地搶先布局低空經濟。

　　2、具體看，近半月（2024.8.5-8.18）重大政策如下：

　　>重要會議與政策：關注國務院全體會議、促進服務消費高質量發展、全面綠色轉型。

　　>地方政策：地方繼續發力穩經濟，多地近期聚焦推動設備更新和布局低空經濟。

　　>行業與產業政策：各地繼續松地產，深圳等多地跟進收儲；加快構建新型電力系統

　　風險提示：外部環境、政策力度、地緣博弈等超預期變化。

　　報告摘要：

　　一、重要會議與政策：關注國務院全體會議、促進服務消費高質量發展、全面綠色轉型。

　　1、重要會議：關注國務院全體會議、穩信心、土地開發利用、服務消費高質量發展。

　　>8.16國務院召開第五次全體會議，除延續強調落實二十屆三中全會及年中政治局會議精神外，進一步提出“咬定目標不放松，下大力氣增強經濟持續回升向好態勢”，抓手仍在于擴內需、擴投資、穩民企、強產業，關注“以提振消費為重點，針對性采取措施”“擴大地方政府專項債券用作資本金的領域、規模、比例”等。

　　>8.16市場監管總局參加國新辦“推動高質量發展”系列主題發布會，關注后續市場監管的重點舉措，如：1）正在研究制定《個體工商戶促進發展和規范登記管理規定》，解決“個轉企”登記、經營權繼承、市場退出等重點難點問題；2）今年底建成全國“個體工商戶名錄”；3）正在加快制定《經營者公平競爭合規管理規范》國家標準，積極推動形成企業主動合規、政府有效引導、社會廣泛支持的多方共治格局；4）計劃在今明兩年內完成294項重點國家標準的制修訂工作，更好支撐設備更新和消費品以舊換新；5）正在加快國家網絡交易監管平臺建設，提升平臺經濟領域重大風險的預警和應急處置能力。

　　>8.14商務部主持召開重點外資項目推進專場圓桌會，及時解決項目在審批、用地、環評、能耗、融資等環節遇到的困難，推動在談項目早簽約、已簽約項目早開工、在建項目早投產。

　　>8.14自然資源部解讀《關于學習運用“千萬工程”經驗深入推進全域土地綜合整治工作的意見》，以促進城鄉要素平等交換、雙向流動為方向，優化農村地區國土空間布局，針對土地開放利用，提出“可對土地開發利用方式進行局部微調、統籌優化”。

　　>8.9國新辦就《關于促進服務消費高質量發展的意見》有關情況舉行發布會，發改委、文旅部、民政部等出席，重點關注后續方案落實的系列舉措，如綜合利用中央預算內投資、專項債、普惠養老專項再貸款等資金渠道，支持養老托育服務體系設施建設；發改委將牽頭出臺《推動文化和旅游領域設備更新實施方案》；鼓勵各地制定實施景區門票優惠、文旅消費券、滿減優惠等多樣化惠民舉措等。

　　2、部委政策：關注汽車以舊換新細則、全面綠色轉型、貨政報告、規范央企采購等。

　　>8.16商務部等印發《汽車以舊換新補貼實施細則》，屬于新一輪汽車以舊換新補貼細則的細化落實，包括提高補貼標準、可溯及過往等，也會優化汽車報廢更新審核、撥付監管流程。

　　>8.11國務院印發《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，圍繞5大領域、3大環節，部署加快形成節約資源和保護環境的空間格局、產業結構、生產方式、生活方式，重點關注系列政策舉措，如：1）財稅政策，落實相關稅收優惠，完善綠色稅制；2）金融工具，延長碳減排支持工具實施年限至2027年年末，研究制定轉型金融標準，積極發展綠色股權融資、綠色融資租賃、綠色信托等金融工具；3）價格政策，深化電力價格改革，完善水價政策等；4）市場化機制，健全資源環境要素市場化配置體系，推進全國碳排放權交易市場和溫室氣體自愿減排交易市場建設，完善綠色電力證書交易制度。

　　>8.9央行發布二季度貨幣政策執行報告，主基調基本延續了7.30政治局會議、8.2央行下半年工作會議等的說法，包括對經濟較為擔憂、加強逆周期調節等，但也有不少新提法、新要求，尤其是貨幣政策當前重心和轉型思路、防范利率風險、穩地產、美聯儲降息等方面。往后看，繼續提示：當前經濟下行壓力不小，需求不足仍是核心矛盾，實現全年目標需政策“持續用力、更加給力”。具體到貨幣端，寬松還是大方向，年內大概率還會降準降息（詳見前期報告《不少新提法—央行二季度貨幣政策報告6大信號》）。

　　>其他可關注：8.13央行新增支農支小再貸款額度1000億元；8.14發改委印發《重大項目后評價管理辦法》；8.7國資委、發改委聯合印發《關于規范中央企業采購管理工作的指導意見》，平等對待中央企業內部和外部各市場參與主體，破除行業壟斷和保護主義，應當支持中小企業參與采購活動等。

　　二、地方政策：地方繼續發力穩經濟，多地近期聚焦推動設備更新和布局低空經濟。

　　地方繼續發力穩經濟，近期多聚焦推動設備更新和布局低空經濟，設備更新方面，上海接連發布教育領域、交通領域大規模設備更新行動方案，重點支持支持高校強化人工智能研究，積極探索AI賦能改造傳統學科，推動全市公交車、出租車全面新能源化等，江蘇給予交通運輸領域大規模設備更新“交運貸”貼息；低空經濟方面，上海、浙江、廣東等均有動作，如廣東落地全國首個服務低空經濟示范保險條款，繼續“探索構建科技保險服務機制”，浙江、上海發布到2027年低空經濟高質量發展行動方案。

　　三、行業與產業政策：各地繼續松地產，深圳等多地跟進收儲；加快構建新型電力系統。

　　1、各地繼續加碼松地產，關注繼深圳官宣收儲后，南京、杭州等多地將跟進，據證券時報，繼深圳官宣收購商品房用作保障房后，接下來將有多個城市出臺相關政策文件收儲商品房，包括南京、杭州、天津、青島等。廣東召開保交房及城市房地產融資協調機制工作調度會，推動更多保交房項目納入“白名單”。

　　2、加快構建新型電力系統。8.6發改委印發《加快構建新型電力系統行動方案（2024—2027年）》，重點開展電力系統穩定保障行動、大規模高比例新能源外送攻堅行動、電動汽車充電設施網絡拓展行動等9項專項行動。重點關注提高新能源消納能力舉措，如建設一批共享儲能電站、探索應用一批新型儲能技術等；完善電動汽車充電基建，加強電動汽車與電網融合互動，建立健全充電基礎設施標準體系等。

　　正文如下：

　　一、重要會議與政策：關注國務院全體會議、促進服務消費高質量發展、全面綠色轉型。

　　1、重要會議：關注國務院全體會議、穩信心、土地開發利用、服務消費高質量發展。

　　國務院：第五次全體會議

　　事件：8月16日，國務院召開第五次全體會議。

　　主要內容：要咬定目標不放松，下大力氣增強經濟持續回升向好態勢。要更加有力擴大內需，以提振消費為重點，針對性采取措施，暢通經濟循環。促消費要重點抓好增長性、帶動性強的領域，加快服務消費擴容提質，有效促進大宗消費，根據不同群體需求制定差異化支持政策，充分釋放消費潛力。擴投資要發揮好政府投資帶動作用，落實好支持民間投資各項政策，擴大地方政府專項債券用作資本金的領域、規模、比例，撬動更廣泛的社會投資。要不斷優化政府與企業常態化溝通交流機制，聽得見、聽得進企業的呼聲，真正為企業解決實際困難。要因地制宜發展新質生產力，支持新技術新產品推廣應用、迭代升級，深入推進數字化轉型，鼓勵地方立足特色打造優勢產業。

　　簡評：除落實三中全會及年中政治局會議精神外，進一步提出“咬定目標不放松，下大力氣增強經濟持續回升向好態勢”，抓手仍在于擴內需、擴投資、穩民企、強產業，關注“以提振消費為重點，針對性采取措施”“擴大地方政府專項債券用作資本金的領域、規模、比例”等。

　　市場監督管理總局：推動高質量發展

　　事件：8月16日，市場監督管理總局參加國新辦舉行的“推動高質量發展”系列主題新聞發布會，介紹近年來市場監管支撐高質量發展情況。

　　主要內容：包括：1）市場監管總局正在研究制定《個體工商戶促進發展和規范登記管理規定》，解決“個轉企”登記、經營權繼承、市場退出等重點難點問題：2）今年年底，建成全國“個體工商戶名錄”，讓個體工商戶的“家底”更加清晰、幫扶措施更加精準有效：3）正在加快制定《經營者公平競爭合規管理規范》國家標準，積極推動形成企業主動合規、政府有效引導、社會廣泛支持的多方共治格局：4）計劃在今明兩年內完成294項重點國家標準的制修訂工作，通過標準制定實施和配套政策支持，更好支撐設備更新和消費品以舊換新：5）正在加快國家網絡交易監管平臺建設，提升平臺經濟領域重大風險的預警和應急處置能力，確保平臺經濟的健康發展。

　　自然資源部：深入推進全域土地綜合整治

　　事件：8月14日，自然資源部召開新聞發布會，就《自然資源部關于學習運用“千萬工程”經驗深入推進全域土地綜合整治工作的意見》進行介紹解讀。

　　主要內容：充分發揮全域土地綜合整治的平臺作用，以縣域為統籌單元、以鄉鎮為基本實施單元，綜合運用相關政策工具，促進城鄉要素平等交換、雙向流動，優化農村地區國土空間布局，改善農村生態環境和農民生產生活條件，助推農村一二三產業融合發展和城鄉融合發展，助力建設宜居宜業和美鄉村。《意見》還提出，在保持空間布局總體穩定的前提下，可對土地開發利用方式進行局部微調、統籌優化。

　　商務部：穩外資、穩信心

　　事件：8月14日，商務部主持召開重點外資項目推進專場圓桌會。

　　主要內容：商務部將及時解決項目在審批、用地、環評、能耗、融資等環節遇到的困難問題，推動在談項目早簽約，已簽約項目早開工，在建項目早投產，為更大力度吸引和利用外資提供有力支撐。

　　國新辦：促進服務消費高質量發展

　　8月9日，國新辦就《關于促進服務消費高質量發展的意見》有關情況舉行發布會。發改委、文旅部、民政部等出席，重點關注后續方案落實的系列舉措，如綜合利用中央預算內投資、專項債、普惠養老專項再貸款等資金渠道，支持養老托育服務體系設施建設；發改委將牽頭出臺《推動文化和旅游領域設備更新實施方案》；鼓勵各地制定實施景區門票優惠、文旅消費券、滿減優惠等多樣化惠民舉措等。

　　2、部委政策：關注汽車以舊換新細則、全面綠色轉型、貨政報告、規范央企采購等。

　　商務部：汽車以舊換新補貼實施細則

　　事件：8月16日，商務部等印發《汽車以舊換新補貼實施細則》。

　　主要內容：主要是將新一輪汽車以舊換新補貼細則予以明確，包括報廢舊車并購買新車的個人消費者，補貼標準由購買新能源乘用車補1萬元、購買燃油乘用車補7000元，分別提高至2萬元和1.5萬元。對《汽車以舊換新補貼實施細則》印發之日2024年4月24日至2025年1月10日前提交的符合條件的補貼申請，均按本通知明確的標準予以補貼。其中，對已按此前標準發放的補貼申請，各地按本通知明確的標準補齊差額。優化汽車報廢更新審核、撥付監管流程，按程序將補貼資金撥付至申請人提供的銀行賬戶。各地要加快制定汽車置換更新實施方案，合理確定補貼標準、補貼條件和實施方式。

　　簡評：屬于新一輪汽車以舊換新補貼細則的細化落實，包括明確補貼標準提高、在執行上可以溯及過往等，也會優化汽車報廢更新審核、撥付監管流程。

　　發改委：重大項目后評價管理辦法

　　事件：8月14日，發改委印發《國家發展改革委重大項目后評價管理辦法》。

　　主要內容：致力于健（金麒麟分析師）全重大項目后評價制度，規范項目后評價工作，提高投資決策水平和投資效益，建立政府投資支持基礎性、公益性、長遠性重大項目建設長效機制，加強政府和企業投資項目全生命周期管理。

　　央行：新增支農支小再貸款額度1000億元

　　事件：8月13日，央行新增支農支小再貸款額度1000億元支持12省（區、市）防汛抗洪救災及災后重建。

　　主要內容：決定新增重慶、福建、廣東、廣西、河南、黑龍江、湖南、吉林、江西、遼寧、陜西、四川12省（區、市）支農支小再貸款額度1000億元，支持受災嚴重地區防汛抗洪救災及災后重建工作，加大對受災地區的經營主體特別是小微企業、個體工商戶，以及農業、養殖企業和農戶的信貸支持。

　　國務院：加快經濟社會發展全面綠色轉型

　　事件：8月11日，國務院印發《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》。

　　主要內容：根據發改委答記者問，意見圍繞5大領域、3大環節，部署加快形成節約資源和保護環境的空間格局、產業結構、生產方式、生活方式。重點關注系列政策舉措，如：1）財稅政策，落實相關稅收優惠，完善綠色稅制；2）金融工具，延長碳減排支持工具實施年限至2027年年末，研究制定轉型金融標準，積極發展綠色股權融資、綠色融資租賃、綠色信托等金融工具；3）價格政策，深化電力價格改革，完善水價政策等；4）市場化機制，健全資源環境要素市場化配置體系，推進全國碳排放權交易市場和溫室氣體自愿減排交易市場建設，完善綠色電力證書交易制度。

　　央行：2季度貨幣政策執行報告

　　事件：8月9日，央行發布《2024年第2季度中國貨幣政策執行報告》。

　　簡評：本次報告主基調，基本延續了7.30政治局會議、8.2央行下半年工作會議等的說法，包括對經濟較為擔憂、加強逆周期調節等，但也有不少新提法、新要求，尤其是貨幣政策當前重心和轉型思路、防范利率風險、穩地產、美聯儲降息等方面。往后看，繼續提示：當前經濟下行壓力不小，需求不足仍是核心矛盾，實現全年目標需政策“持續用力、更加給力”。具體到貨幣端，寬松還是大方向，年內大概率還會降準降息。

　　1、對比看，本次貨幣政策整體定調基本延續此前7月30日中央政治局會議、8月2日央行下半年工作會議等的說法，包括“穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效；增強宏觀政策取向一致性，加強逆周期調節；堅決防范匯率超調風險”等。

　　2、也有不少新提法、新要求，重提“穩健的貨幣政策要注重平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關系”，新增“深入挖掘有效信貸需求，加快推動儲備項目轉化”，指向穩增長應是下半年貨幣政策的重心；強調“推進貨幣政策框架轉型”，新增“著重提高LPR報價質量，理順貸款利率與債券收益率等市場利率的關系；在公開市場操作中逐步增加國債買賣”等，指向央行貨幣政策框架的改革將提速（有三方向），央行操作思路也將變化；新增“防范利率風險”，指向針對利率下行過快，央行已從“預期引導”轉向“下場操作”，短期利率波動可能加大；專欄分析海外央行貨幣政策走向，認為“美聯儲具體降息時點還會依賴于未來數據變化”。

　　3、具體看，有6大信號：

　　信號1：央行對全球經濟擔憂有所升溫，認為“全球經濟增長動能偏弱、不同地區增長繼續呈現分化態勢”；對國內經濟更為擔憂，延續了7.30政治局會議“外部環境帶來的不利影響增多、國內有效需求不足、新舊動能轉換存在陣痛”等說法。

　　信號2：對于全球通脹，央行認為“發達經濟體通脹壓力有所緩解”，但也指出通脹“回落速度放緩，出現反復的風險依然存在”，主因“地緣政治沖突導致大宗商品價格上行壓力持續存在”、“美歐工資增速仍然較快，服務通脹仍具黏性”；對于國內通脹，央行表示伴隨消費需求改善、“國內供需進一步趨于平衡”，下半年國內物價“有望溫和回升”，央行也繼續強調“把維護價格穩定、推動價格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量”。

　　信號3：貨幣政策定調基本延續7.30政治局會議、8.2央行下半年工作會議等的表述，包括“穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效；增強宏觀政策取向一致性，加強逆周期調節”等。但也有不少新變化，包括重提“穩健的貨幣政策要注重平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關系”、新增“深入挖掘有效信貸需求，加快推動儲備項目轉化”、強調“加快完善中央銀行制度，推進貨幣政策框架轉型”、新增“防范利率風險”、結構性政策工具中對科技重視程度明顯增強等。

　　信號4：二季度貸款加權利率明顯回落，居民房貸利率、企業貸款利率均再創歷史新低。

　　信號5：房地產方面，繼續強調要“促進房地產市場平穩健康發展”、“著力推動已出臺金融政策措施落地見效”。

　　信號6：專欄5《密切關注海外主要央行貨幣政策走向》指出，“物價和就業數據邊際變化為美聯儲降息創造條件”，但是“具體降息時點還會依賴于未來數據變化”，降息帶來的“外溢影響值得關注”。

　　國資委等：規范中央企業采購管理工作

　　事件：8月7日，國資委、發改委聯合印發了《關于規范中央企業采購管理工作的指導意見》。

　　主要內容：建立健全中央企業采購管理體系，增強采購價值創造能力，全面推動中央企業采購管理規范化、精益化、協同化、智慧化發展。平等對待中央企業內部和外部各市場參與主體，破除行業壟斷和保護主義，完善企業內控監督機制，防止國有資產流失。應當支持中小企業參與采購活動，不得違法限定供應商所在地、所有制形式、組織形式、注冊資本、股權結構、經營年限等，或者設定其他不合理的條件排斥、限制中小企業參與采購活動。指導意見明確，鼓勵中央企業通過預留采購份額、優先安排價款支付等方式給予中小企業積極支持。

　　二、地方政策：地方繼續發力穩經濟，多地近期聚焦推動設備更新和布局低空經濟。

　　地方繼續發力穩經濟，近期多聚焦推動設備更新和布局低空經濟，設備更新方面，上海接連發布教育領域、交通領域大規模設備更新行動方案，重點支持支持高校強化人工智能研究，積極探索AI賦能改造傳統學科，推動全市公交車、出租車全面新能源化等，江蘇給予交通運輸領域大規模設備更新“交運貸”貼息；低空經濟方面，上海、浙江、廣東等均有動作，如廣東落地全國首個服務低空經濟示范保險條款，繼續“探索構建科技保險服務機制”，浙江、上海發布到2027年低空經濟高質量發展行動方案。

　　三、行業與產業政策：各地繼續松地產，深圳等多地跟進收儲；加快構建新型電力系統。

　　1、各地繼續加碼松地產，關注繼深圳官宣收儲后，南京、杭州等多地將跟進，據證券時報，繼深圳官宣收購商品房用作保障房后，接下來將有多個城市出臺相關政策文件收儲商品房，包括南京、杭州、天津、青島等。廣東召開保交房及城市房地產融資協調機制工作調度會，推動更多保交房項目納入“白名單”。

　　2、加快構建新型電力系統。8.6發改委印發《加快構建新型電力系統行動方案（2024—2027年）》，重點開展電力系統穩定保障行動、大規模高比例新能源外送攻堅行動、電動汽車充電設施網絡拓展行動等9項專項行動。重點關注提高新能源消納能力舉措，如建設一批共享儲能電站、探索應用一批新型儲能技術等；完善電動汽車充電基建，加強電動汽車與電網融合互動，建立健全充電基礎設施標準體系等。