國中水務“豪飲”匯源果汁迎來重要時刻。

7月22日晚間，國中水務公告稱，公司擬以支付現金的方式，收購上海邕睿企業管理合伙企業（有限合伙）（簡稱“上海邕睿”）持有的諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（簡稱“諸暨文盛匯”）不低于2.32億元注冊資本，收購完成后公司將累計持有諸暨文盛匯注冊資本不低于8.16億元，占標的公司注冊資本的比例不低于51%，從而成為諸暨文盛匯的控股股東及北京匯源食品飲料有限公司（簡稱“北京匯源”）的控股股東。

此前，國中水務自2022年起已先后三次受讓上海文盛資產管理股份有限公司（簡稱“文盛資產”）參與北京匯源重整設立的持股平臺公司諸暨文盛匯36.49%的股份，受讓后間接持有北京匯源21.89%股份。

若本次交易順利實施，國中水務將進一步夯實對北京匯源的控制權。

主業萎靡謀求轉型

近年來，隨著國內污水處理行業從“工程時代”進入到“運營時代”，行業競爭格局日趨激烈。面對來自主業萎縮的挑戰，國中水務積極尋求新的投資機會謀求轉型。

2022年末，公司邁出了其多元化的重要一步。同年12月27日，國中水務發布公告，宣布擬受讓文盛資產參與北京匯源重整設立的持股平臺公司31.48%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。

對于收購原因，國中水務表示，匯源為國內果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計劃是近年來極為難得的明星重整項目，此項目資本市場認可度高，品牌含金量和可延展性較強。本次購買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長遠發展，符合公司向現代農業、健康食品的轉型規劃。

隨后在2023年，國中水務兩次增持北京匯源的股份，至本次最新披露日，公司已合計持有諸暨文盛匯36.49%的股份，間接持有北京匯源21.89%的股份。

北京匯源創立于上世紀90年代初，對國內果汁行業影響深遠。北京匯源的銷售網絡遍布全國，并在原料供給、生產工藝、包裝儲存、物流運輸、產品銷售等各環節均建立了嚴格的質量控制體系以保障產品品質。

然而，受國際國內經濟下行壓力增加，宏觀經濟環境、行業環境、信用環境疊加等影響，北京匯源出現流動性問題，債務風險全面爆發。2021年7月16日，經債權人申請，北京市第一中級人民法裁定北京匯源進入重整程序，2022年6月24日，法院裁定批準北京匯源重整計劃，文盛資產作為重整投資人投入16億資金，成為北京匯源控股股東。北京匯源的債務風險在重整程序中通過“普通債權債轉股+小額債權現金清償+有財產擔保債權留債清償”等方式將得到了妥善化解。

北京匯源經營加速復蘇

隨著重整工作的推進，北京匯源經營也在加速回暖。

去年3月，匯源果汁管理層在經銷商大會上表示，2022年匯源的收入同比增長了23.8%，果汁業務利潤整體同比增長了48.3%。此外，2023年1—2月北京匯源銷售額同期增長20%，利潤同期增長86%，兩個月完成去年一季度的總量。盡管沒有直接的數據顯示2023年全年的營業收入，但這些數據表明，匯源果汁在2023年前兩個月的表現強勁。

而對北京匯源的股權投資項目也為國中水務帶來了豐厚回報。據國中水務年報數據顯示，2023年本項目投資收益為8283.63萬元，占公司當期歸母凈利潤的275.77%，在主業承壓的情況下，給公司帶來較大的利潤改善。2023年國中水務實現歸母凈利潤3003.86萬元，同比扭虧為盈。

國中水務表示，如果本次交易能夠順利實施，將優化公司資產結構，有利于提升公司的資產規模和盈利水平，促進公司高質量發展，符合公司未來發展戰略，本次交易不涉及發行股份購買資產，對公司的股權結構不構成影響，預計未來將增加每股收益，符合公司及全體股東利益。

值得一提的是，7月22日，國中水務股價以漲停收盤，收盤價為1.71元/股。

（文章來源：上海證券報）