隨著以舊換新政策逐步發力，家電內需有望得到支撐，疊加海外庫存逐步去化，出口改善態勢有望延續，家電行業景氣度有望延續復蘇

　　◎記者 孫越

　　周五，A股三大指數震蕩收漲，滬指終結日線4連陰。截至收盤，上證綜指漲0.14%，報2890.90點；深證成指漲1.45%，報8597.17點；創業板指漲0.92%，報1659.53點。

　　盤面上，家電股大漲，北鼎股份、春光科技等多股漲停；商業航天概念股維持強勢，騰達科技漲停；風電概念股再度反彈，吉鑫科技漲停。下跌方面，紅利股延續調整，中國移動跌超4%。

　　利好政策刺激 家電板塊大漲

　　昨日，家電板塊大漲，廚衛電器、白色家電、小家電等子板塊強勢領漲。個股方面，春光科技、海信家電、TCL智家、華帝股份等多股漲停。

　　7月25日，國家發展改革委、財政部印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，將統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。其中包括，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產品給予以舊換新補貼。補貼標準為產品銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效標準的產品，額外再給予產品銷售價格5%的補貼。

　　機構人士認為，隨著以舊換新政策逐步發力，家電內需有望得到支撐，疊加海外庫存逐步去化，出口改善態勢有望延續，家電行業景氣度有望延續復蘇。

　　華西證券表示，當前家電估值處于底部，以舊換新補貼落地有望帶來內銷反轉，板塊基本面及估值均有望提升。

　　商業航天概念表現強勢

　　昨日，商業航天概念持續爆發，騰達科技5連板，金明精機、新研股份20%幅度漲停。

　　消息面上，7月25日，商業航天公司星河動力發布消息，公司于近期完成智神星一號運載火箭整流罩靜力、模態、分離系列試驗，均取得圓滿成功。

　　分析人士表示，我國商業航天發展至今，從基礎設施、企業主體構成、商業應用等取得了一系列進展，基本完成了從“0—1”的驗證，商業航天邏輯逐步形成閉環，產品具備一定的交付能力。商業航天進入到了“1—10”的產業化階段，行業成長速度加快。

　　東方證券認為，2024年商業航天首次被寫入政府工作報告，后續GW星座和G60星鏈有望逐步進入招標期和密集發射期，衛星產業鏈正式迎來發展機遇期。上游空間段衛星制造和衛星發射環節率先受益，其次是地面段網絡建設設備和應用終端。建議關注產業鏈各環節的核心供應商。

　　機構：市場風險偏好有望修復

　　海通證券表示，就本輪行情而言，4月以來市場結構上賺錢效應就已分化，5月中旬后各指數走勢已逐漸轉向蓄勢休整。近期市場情緒降溫也較為明顯，可見當前市場已經步入了基本面驗證的蓄勢階段。隨著下半年影響市場的風險偏好、資金面以及基本面出現積極變化，A股有望走出調整階段。

　　興業證券認為，過去市場對于上市公司盈利給予較高的預期，導致季報期后由于業績不達預期而股價出現回調。而今年的不同之處在于，當前對于上市公司的盈利預期已經較低。從當前公布的半年度業績預告來看，企業預喜且預增的比重不低，市場也傾向做多業績相對好的個股。后續隨著半年報陸續公布，可能出現的亮點和超預期或對市場風險偏好形成提振。

　　配置方向上，光大證券認為，當前市場環境下，高股息板塊值得長期配置，政策對于分紅也在積極引導，將會提振高股息板塊吸引力。此外，國內科技產業當前整體估值明顯低于海外，中期來看存在顯著的重估空間。