水井坊：24H1業績超預期 維持買入
| 【新澳门内部资料精准大全】 |
| 【2024澳门天天开好彩大全】 |
| 【澳门一肖一码100准免费资料】 |
| 【2024澳门特马今晚开奖】 |
| 【2O24澳彩管家婆资料传真】 |
| 【2024正版资料大全免费】 |
| 【管家婆一肖-一码-一中一特】 |
| 【澳门一肖一码必中一肖一码】 |
| 【2024澳门正版资料免费大全】 |
| 【澳门王中王100%的资料】 |
| 【2024澳门天天六开彩免费资料】 |
| 【澳门今晚必中一肖一码准确9995】 |
| 【澳门资料大全正版资料2024年免费】 |
| 【澳门一码一肖一特一中2024】 |
| 【澳门管家婆一肖一码100精准】 |
| 【494949澳门今晚开什么】 |
| 【2024一肖一码100精准大全】 |
| 【2024澳门今天晚上开什么生肖】 |
| 【新澳门精准资料大全管家婆料】 |
【水井坊 2024 年 H1 業績表現超預期】
24Q2，水井坊收入 7.85 億，同比增長 16.6%，歸母凈利潤 0.56 億，同比增長 29.6%，扣非 0.74 億，同比增長 74.4%。
24H1，其收入 17.19 億，同比增長 12.6%，歸母凈利潤 2.42 億，同比增長 19.6%，扣非 2.28 億，同比增長 13.9%。
從產品結構看，24Q2 公司高檔/中檔酒分別實現收入 7.20/0.23 億，高檔酒增長 14.7%，中檔酒下降 43.6%。預計高檔酒增長由臻釀八號帶動，中檔酒受同期天號陳鋪市高基數擾動。
高檔酒中，公司資源聚焦臻釀八號，推動“百城計劃”，挖掘消費場景，預計增速 20%左右。24Q2 末公司合同負債仍超 10 億。
24Q2 公司毛利率 81.6%，同比持平，高檔酒毛利率 86.0%，同比上升 2.8pct。銷售/管理費率同比-8.9/+3.0pct，銷售費率下降系費用投放優化。公司 24Q2 凈利率達 7.15%，歸母凈利潤 0.56 億，同比增長 29.6%。
預計公司 24Q2 渠道庫存環比提升至 2-3 個月，仍在目標范圍內。展望 24H2，預計加大對 300 元以下價格帶產品支持。預計公司 F25 財年維持雙位數增長目標。
盈利預測：預計公司實現營收 55.3/62.1/70.3 億，歸母 14.5/16.7/19.2 億，對應 PE 為 12/11/9X，維持“買入”評級。
風險提示：需求恢復不及預期，市場競爭加劇，食品安全事件。
本文由九月的槐樹于2024-07-29發表在山東天一水務工程有限公司，如有疑問，請聯系我們。
本文鏈接：//realrule.com.cn/post/5225.html
發表評論