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　　8月2日，上交所召開科創板新信息及新材料公司專題培訓暨座談會，旨在推動落實“科創板八條”各項改革政策措施，加快示范性案例落地見效。

　　證券時報記者從會上了解到，與會科創板新信息及新材料公司代表就并購重組制度、股權激勵制度以及交易機制等方面提出一系列意見和建議。

　　上交所相關負責人回應稱，上交所將加強與市場各方的溝通交流，不斷深化對技術發展、科技創新規律的認識，推動提升制度適應性和包容性，更好支持科技創新和新質生產力發展。

　　熱議“科創板八條” 集思廣益謀發展

　　本次培訓圍繞“科創板八條”的制定背景和主要內容，詳細講解了科創板“硬科技”定位、發行承銷、股債融資、并購重組、股權激勵、交易機制、全鏈條監管、市場生態等八個方面的30余項舉措。

　　“‘科創板八條’對公司發展具有非常重要的積極意義，有助于公司持續提升科技含量、降低融資成本、增強競爭力、激發員工積極性和保護投資者權益。”在威勝信息董秘鐘喜玉看來，“系列政策的出臺，將為公司創造更加良好的發展環境，推動公司實現高質量發展。”

　　虹軟科技董秘蒿惠美則認為，“科創板八條”進一步深化了科創板改革，提升其對新產業、新業態、新技術的包容性，以更好地服務科技創新和新質生產力的發展。

　　目前，“科創板八條”在首發上市、并購重組和產品創新等方面均有典型案例落地。以并購重組為例，“科創板八條”發布以來，已有多家科創板公司披露了并購方案，其中2單構成重大資產重組，3單是收購未盈利資產。

　　“‘科創板八條’明確支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的并購整合，提升產業協同效應，納微科技期待這樣的政策‘東風’。”納微科技董秘趙順表示。

　　云天勵飛2024年初戰略收購了岍丞科技。云天勵飛董秘鄧浩然表示，岍丞科技是一家專業從事智能穿戴設備軟硬件開發的企業，對云天勵飛而言，該收購不僅補齊了公司面向消費者市場的能力，還進一步健全了公司AI生態并降低了公司的研發成本。

　　鐘喜玉表示，威勝信息上市以來，在原生增長為主的同時，也積極物色國內外合適的投資并購標的，特別是境外能形成產業協同效應的標的，以支撐公司國際化發展的戰略。

　　積極建言獻策?共促“示范案例”落地

　　在同期召開的座談會上，4家科創板新信息及新材料公司代表還建議提升并購重組制度包容性、完善股權激勵制度、優化交易機制等措施，共同促進“科創板八條”示范案例落地生效。

　　在鄧浩然看來，應鼓勵支持科創板上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等方式實施橫向及產業鏈上下游相關企業的并購重組，通過并購重組的方式整合優質產業資源，進一步增強科創板上市公司的技術實力與持續經營能力。

　　“隨著人工智能行業在國內外快速爆發，未來國內部分軟件上市企業的跨境收購、收購盈利規模較小但技術含量較高的企業以補充自身技術短板等需求將大幅增加。”蒿惠美表示，“在提早‘鎖定’一些優質海外標的等方面，希望獲得上交所的進一步指導。”

　　“科創板八條”提出，探索建立“輕資產、高研發投入”認定標準、支持再融資募集資金用于研發投入。蒿惠美期待，更多企業的應用探索和落地案例的推動，可讓符合“輕資產、高研發投入”的公司在再融資效率、募集資金使用方面獲得更多支持。

　　趙順則建議對并購整合后的研發投入予以鼓勵，適當降低對于短期表面經營業績指標的關注度，特別是對并購產生的商譽資產采取更有針對性的評估和減值管理。他同時建議引進戰略投資者夯實上市公司并購能力。

　　鐘喜玉則建議完善股權激勵制度，將員工持股計劃納入上市公司股權激勵遞延納稅范圍。

　　上交所相關負責人表示，上交所將認真聽取上市公司的意見和建議，支持上市公司運用“科創板八條”推出的創新制度和工具，增強核心競爭力，特別是發揮資本市場并購重組主渠道作用，助力科創公司加強產業橫向整合、縱向協同。