炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　A股上市公司華潤三九（000999）將成為中藥巨頭天士力（600535）新任控股股東。

　　天士力8月4日下午披露，公司控股股東天士力生物醫藥產業集團有限公司（下稱“天士力集團”）及其一致行動人天津和悅科技等擬向華潤三九（000999）合計轉讓其所持有的天士力股份4.18億股，占公司總股本的28%。與此同時，天士力集團擬向國新投資轉讓所持有的7469.75萬股天士力股份（占比5%）。

　　此次交易，華潤三九的股權受讓價格為14.85/股，受讓總價為62.12億元。國新投資的股權受讓價格也是14.85/股，受讓總價為11.09億元。

　　而停牌前，天士力的股價為14.08元/股。即，上述交易價格溢價約5.5%。

　　截至目前，天士力集團及其一致行動人合計持有天士力股票7.54億元，持股比例為50.5008%。股權轉讓后，其合計持股下降至2.61億股，持股比例為17.5008%；華潤三九、國新投資的持股比例分別為28%、5%。

　　天士力集團還承諾，股份登記在華潤三九名下之日起，其將放棄所持天士力5%股份對應的表決權等，使其控制的表決權比例不超過12.5008%。

　　通過上述交易，華潤三九將成為天士力的控股股東，中國華潤將成為天士力的實際控制人。

　　證券時報·e公司記者注意到，天士力的相關業務與中國華潤旗下公司存在同業競爭。華潤三九方面承諾，在上述交易完成后五年內解決該同業競爭問題。

　　天士力是A股中藥板塊龍頭之一，產品覆蓋中藥、化學制劑藥、化學原料藥、生物藥等領域。公司主打產品為復方丹參滴丸等。2023年度，天士力營業收入為86.74億元，凈利潤為10.71億元。今年一季度，公司營業收入為20.49億元，凈利潤為2.95億元。

　　華潤三九主要從事醫藥產品的研發、生產、銷售及相關健康服務。公司前身是1985年成立的深圳南方制藥廠。1999年，由三九企業集團、深圳三九藥業股份有限公司等5家公司發起設立股份制公司。2000年3月9日，公司在深交所上市。2008年，公司正式進入中國華潤。

　　華潤三九主營核心業務定位于CHC健康消費品和處方藥領域。2023年，華潤三九擁有年銷售額過億元的品種39個，其中包括“999 感冒靈”“999皮炎平”等。2023年，公司實現營業收入247.39億元，同比增長36.83%；凈利潤28.53億元，同比增長16.50%。

　　8月4日下午，華潤三九也披露了重大資產購買預案。對于收購天士力，華潤三九表示，交易有利于公司鞏固行業領先地位，提升核心競爭力，通過充分整合雙方資源，實現中藥產業鏈的補鏈強鏈延鏈，發揮研發協同價值，符合公司“爭做行業頭部企業”等企業愿景和發展戰略。

　　值得一提的是，天士力的醫藥零售連鎖業務與中國華潤下屬華潤醫藥的零售連鎖業務存在同業競爭，天士力生產的右佐匹克隆片與華潤三九生產的佐匹克隆片存在同業競爭。

　　華潤三九、中國華潤等出具了《關于避免同業競爭的承諾函》，承諾自上述股權交易完成后五年內，按照法定程序通過包括但不限于托管、資產（股權）轉讓、業務整合等方式解決上述同業競爭問題。

　　據媒體報道，近年來華潤三九持續并購多家知名藥企。

　　自2008年起，華潤三九已成功發起超15次外延式并購。其中，華潤三九于2022年12月完成對昆藥集團（600422）28%股份的收購，并于去年1月正式入主。

　　在2023年年報中，華潤三九明確表示，2024年是國民經濟趨穩回升的關鍵之年，也是公司邁向新發展階段的關鍵之年。公司將在穩定存量業務基礎上，重點發力創新轉型，積極開展并購及業務合作，增強可持續增長的核心能力。同時，作為中藥產業鏈龍頭企業之一，公司將為提升中藥產業競爭力貢獻力量。

　　另據中國華潤官網，深交所副總經理李輝在7月中旬曾到訪公司，雙方就深化戰略合作進行了交流。中國華潤方面表示，希望深交所在并購重組、完善REITs運作模式、創新融資工具等方面繼續給予支持和指導。深交所并購重組審核委、市場發展部等相關負責人，華潤三九的相關負責人也參加了此次會見。