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　　亞太股市今日普遍遭遇重創，A股大消費板塊一枝獨秀。

　　日本東京股市創

　　1987年以來最大單日跌幅

　　8月5日，日本東京股市延續上周最后一個交易日的頹勢，截至收盤，日經225指數下跌12.4%，其間兩度觸發熔斷機制，創1987年以來單日最大跌幅。

　　7月12日盤中，日經225指數曾一度創下歷史高點；短短不到1個月的時間，該指數遭遇連續重創，最新指數較歷史高點跌逾10000點，回撤幅度達到25.85%。

　　據央視新聞，日本股市暴跌的背后受多重因素影響。一方面，日本央行在7月31日結束的貨幣政策會議上，決定加息并縮減國債購買規模，將政策利率從0%~0.1%提高至0.25%左右。受此影響，日元兌美元急劇升值，在一天內升值超過4日元，來到4個多月來的高點。

　　由于加息帶來的匯市波動，加之投資者擔憂美國經濟前景、高科技企業業績不及預期，8月2日，日經225指數已然出現暴跌。

　　另一方面，美國上周公布的非農數據不及預期，投資者擔心美國經濟陷入衰退，市場恐慌性情緒彌漫，令紐約股市下跌、美元急速走軟。在此背景下，東京股市出現恐慌性拋售。

　　有分析人士表示，海外投資者正因日元升值和日股下跌加大對日本股票的拋售力度。暴跌行情無疑嚴重影響投資者情緒，一些投資者再次回歸日本股票市場可能需要相當長時間。

　　在日本股市大幅走低的同時，亞太地區股市今日也集體調整。當地時間8月5日，韓國股市兩大股指雙雙觸發熔斷機制。韓國綜合股價指數（KOSPI）盤中跌幅超過10%，跌破2400點關口，觸發熔斷機制。

　　富時新加坡海峽指數盤中跌超5%，越南VN指數、富時馬來西亞綜指、印尼綜指盤中跌超4%，印度SENSEX30指數盤中跌超3%，澳洲標普200指數盤中跌超3.8%。

　　A股消費板塊逆市堅挺

　　8月5日早盤，A股大盤指數一度逆市翻紅，其中創業板指最高漲超1%。午后，在外圍股市的影響下走弱，上證指數收盤下跌1.54%，創業板指下跌1.89%。

　　科技類題材大面積走低，其中銅纜高速連接、存儲芯片、光模塊、PCB、汽車芯片等指數跌超5%。銅纜高速連接概念股神宇股份、勝藍股份分別下跌15.13%、14.12%，沃爾核材跌停。光模塊“三劍客”天孚通信、新易盛、中際旭創均跌超7%，最新收盤價與年內高點相比，回撤幅度均在30%附近。

　　在消費政策刺激下，食品飲料、社會服務、游戲、教育、商貿零售等板塊的走勢相對抗跌。其中社會服務板塊中，多只教育股逆市大漲，凱文教育、昂立教育、行動教育、中公教育（維權）漲停。

　　食品飲料板塊方面，皇氏集團、巖石股份（維權）漲停，皇臺酒業、山西汾酒、瀘州老窖、千味央廚、仲景食品、迎駕貢酒均漲超2%。

　　提振消費政策不斷加碼

　　消息面上，國務院日前印發《關于促進服務消費高質量發展的意見》（以下簡稱《意見》），在餐飲、旅游、醫療、養老等服務消費領域提出了6個方面20項重點任務，包括大力發展銀發經濟、研究擴大免簽國家范圍、積極發展冰雪運動等。

　　《意見》提出，一是挖掘餐飲住宿、家政服務、養老托育等基礎型消費潛力。二是激發文化娛樂、旅游、體育、教育和培訓、居住服務等改善型消費活力。三是培育壯大數字、綠色、健康等新型消費。四是增強服務消費動能，創新服務消費場景，加強服務消費品牌培育，擴大服務業對外開放。五是優化服務消費環境，加強服務消費監管，引導誠信合規經營，完善服務消費標準。六是強化政策保障，加強財稅金融支持，夯實人才隊伍支撐，提升統計監測水平。

　　華西證券指出，該文件有望積極拉動服務業消費。建議關注以下四條投資主線：一是順周期預期底部，關注經營改善估值修復，相關受益標的；二是個性化需求推動細分賽道崛起，關注成長與防御屬性兼備的標的；三是業績高增長確定性強，業績兌現力有望持續被市場驗證的標的；四是線下零售新業態有望引領新一輪零售渠道變革，關注相關標的。

　　2024年以來，政府和相關部門在汽車、家電、設備更新、以舊換新等方面推出了一系列政策措施，以推動相關產業的升級和消費需求的釋放。

　　隨著相關舉措的落地實施，政策效果已有所顯現。國家統計局最新數據顯示，今年上半年，全國設備工器具購置投資同比增長17.3%，對全部投資增長的貢獻率達到54.8%；制造業技術改造投資增長10%，高于制造業投資0.5個百分點；限額以上單位家電和音像器材類商品零售額同比增長了3.1%，比上年同期加快2.1個百分點。

　　穩健增長的

　　超跌消費龍頭股揭曉

　　大消費領域涉及行業廣泛，數據寶以食品飲料、家用電器、商貿零售、紡織服飾、消費電子、游戲、社會服務、美容護理、汽車等與日常消費、可選消費關系密切的行業為基礎，從中篩選出業績穩健增長，且市盈率較低的超跌龍頭股，具體條件如下：

　　1． 2021年凈利潤為正值，2021年—2023年凈利潤連續三年增長。

　　2． 截至8月5日收盤，A股市值超百億元。

　　3． 最新收盤價較年內高點回撤幅度在20%以上。

　　4． 最新滾動市盈率在30倍以下。

　　統計數據顯示，共30只股票入圍，6只A股市值千億元的龍頭在列，分別是工業富聯、山西汾酒、瀘州老窖、海爾智家、洋河股份、長安汽車。

　　上述這30只超跌龍頭股未來增長潛力同樣值得期待。根據5家以上機構一致預測，今后三年凈利潤增速均有望超20%的有6只，分別是愛美客、古井貢酒、春風動力、珀萊雅、山西汾酒、迎駕貢酒。

　　以最新收盤價與機構一致預測目標價相比，愛美客上漲空間77.56%，居首。平安證券研報認為，隨著規模效應顯現，愛美客凈利潤率自2020年來持續在60%以上。公司過往核心單品巔峰時貢獻收入的七成以上，在同類競品獲批或進入相關適應癥時公司踏好自身節奏，進一步推出前沿產品，貢獻新的增長動能。未來隨著產品矩陣不斷豐富，公司收入結構預計將相對均衡。