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　　上市公司釋放積極信號。

　　7月15日盤后，一大批上市公司發布回購、業績預增等公告。

　　今年以來，A股回購熱情高漲，無論是回購公司數量還是回購金額，均已超過去年全年。上市公司真金白銀實施回購，無疑將提高資本市場穩定性，提振投資者信心。不少市場觀察人士認為，上市公司回購的趨勢有望延續。

　　此外，長川科技、新易盛等多家公司還發布了業績翻倍的預增公告。

　　上市公司扎堆發布回購公告

　　7月15日盤后，超10家上市公司扎堆發布回購公告。

　　以能源物流為主業的廣匯物流（維權）公告稱，擬2億元至4億元回購公司股份，回購價格不超過7.84元/股（含），此次回購的股份將全部予以注銷并減少公司注冊資本，此舉有利于維護公司市值、提升每股收益，進一步提高公司股東的投資回報，樹立良好的資本市場形象。該公司表示，回購計劃是彰顯公司對未來發展前景的堅定信心以及對公司價值的高度認可，是基于對公司長期可持續發展和價值增長的考慮。

　　棕櫚股份（維權）擬以5000萬元至1億元回購股份，用于依法注銷以減少公司注冊資本及未來適宜時機用于實施股權激勵。回購價格不超過2.37元/股。

　　寧波韻升公告，公司擬以7500萬元至1.5億元回購股份，用于實施員工持股計劃，回購價格不超過8.03元/股。

　　交建股份公告，擬以4000萬元至6000萬元回購公司股份，回購股份價格不超過9.15元/股，本次回購股份將用于未來公司管理層和員工實施員工持股計劃或股權激勵。

　　海陸重工（維權）公告，擬使用自有資金5000萬元至1億元以集中競價交易方式回購部分公司發行的A股股份，回購價格上限8.55元/股（含）。

　　三元生物公告，公司擬通過深圳證券交易所交易系統以集中競價交易方式回購股份，回購價格不超過35元/股，回購金額不低于5000萬元且不超過1億元。

　　除此之外，廣博股份、海科新源、道森股份、河化股份、中望軟件、九州一軌、驕成超聲和上能電氣等紛紛發布回購公告。

　　Wind數據顯示，2024年以來共有1722家A股上市公司真金白銀實施回購，回購金額合計1094.54億元。無論是回購公司數量還是回購金額，均已超過去年全年。

　　值得注意的是，不少上市公司將實際回購的股份用于注銷并減少注冊資本。1月25日至26日，證監會召開2024年系統工作會議。會議強調，要突出以投資者為本的理念。其中包括督促和引導上市公司強化回報投資者的意識，更加積極開展回購注銷、現金分紅。

　　業內普遍認為，上市公司把回購的股票全用于注銷、不再流通，能夠更好地起到市值管理的作用，是直接回報股東的一種方式。

　　事實上，今年不少上市公司將原定用于員工持股或股權激勵計劃的股份，轉而用于注銷減少注冊資本。如天源環保7月15日晚發布公告，公司擬將回購專用證券賬戶中的514.7萬股用途由“用于員工持股計劃或股權激勵”變更為“用于注銷并相應減少注冊資本”。最新發布回購公告的廣匯物流、棕櫚股份等公司回購的股份將全部予以注銷并減少公司注冊資本。

　　多行業半年度業績改善

　　Wind數據顯示，截至7月15日晚，A股共有1578家上市公司披露2024年半年度業績預告。7月15日當晚，又有一批上市公司發布2024年半年度業績預告，其中多家公司業績預喜。

　　長川科技公告，預計2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2億元至2.3億元，同比增長876.62%—1023.12%。公司表示，報告期內，集成電路行業總體溫和復蘇，細分領域客戶需求提升顯著，公司應用于集成電路測試領域的產品覆蓋度不斷拓寬，市場占有率持續穩步攀升，營業收入較上年同期有較大幅度的增長。

　　新易盛公告，預計上半年凈利潤8.1億元至9.5億元，同比增長180.89%—229.44%。報告期內公司受益于行業景氣度持續提升，高速率產品需求快速增長，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。公司第一季度實現凈利3.25億元，據此計算，預計第二季度凈利4.85億—6.25億元，環比增長49%—92%。

　　從已披露2024半年度業績預告的公司來看，不少黃金、消費電子、半導體、汽車、化工等行業上市公司業績回暖較為明顯。

　　受益于國際金價、銀價大幅攀升，黃金、白銀類上市公司業績出現明顯回暖。很多上市公司業績實現翻倍式增長。

　　華福證券統計，2024年半年度化工行業業績預告預喜占比50%，錦綸、氨綸、粘膠、磷化工等子行業預喜占比高，展現盈利能力持續向上。

　　據招商證券統計，大類行業中，信息技術、資源品、醫藥生物預計業績邊際改善，消費服務有望維持較高增速；半年報業績增速預計較高或者改善幅度較大的方向預計主要有：高景氣的TMT領域，如半導體、元件、光學光電子等；受益于海外補庫動能較強的出口領域，如白電、黑電、紡織制造、家居用品、工程機械、電網設備等；價格上漲的部分資源品，如化學纖維、工業金屬等；需求穩健增長或成本回落的部分消費領域，如食品加工、白酒、調味發酵品、養殖業、教育等；以及中藥、醫療器械、電力、公路鐵路等其他細分領域。歷史數據來看，半報業績預告增速較高的行業，往往在7、8月份有領先表現。

　　機構：指數中樞或較上半年抬升

　　7月15日，盤中高股息板塊震蕩拉升，煤炭、貴金屬、石油天然氣等板塊漲幅居前。不少機構認為，在政策預期升溫下，隨著半年報行情的繼續，指數仍有望迎來階段性修復行情。

　　展望未來，招商基金表示，當前A股對宏觀風險與經濟問題等中長期因素定價較為充分，后續市場進一步下行空間或有限。但考慮到市場風險偏好仍處于低位，或可聚焦低風險特征的穩健紅利股，以及政策產業催化密集的低估成長板塊。

　　“經過前期的調整，市場已逐漸出現企穩趨勢。”恒生前海基金認為，后續市場中樞或緩步提升，上行風險高于下行風險，但短期內或維持震蕩，向上的持續性還有待觀察，但出現風格的切換可能帶來結構性機會。行業配置上，短期內建議價值及成長板塊均衡配置，但中長期維度看，科技板塊在全年維度仍有較大機會，建議緊密跟蹤人工智能產業和高端制造產業的發展并把握長期趨勢性機會。

　　近期半年報密集披露，中金公司認為，二季度A股整體業績增速有望較一季度溫和回升，全球定價的資源品、出口鏈和TMT板塊可能成為結構亮點。與蘋果產業鏈相關的消費電子、PCB和芯片設計相關的細分領域，經歷長周期調整后呈現盈利從底部加快復蘇的跡象。汽車及零部件受益于出口，業績也實現較好增長，疊加自動駕駛主題的催化，成為市場的熱點。預計半年報所反映的景氣線索仍將是近期市場交易的重點。

　　配置方面，半年報業績披露期，中金公司認為，業績好于市場預期的板塊和個股有望有相對表現；景氣提升結合改革及政策支持，關注科技創新領域尤其是具備產業自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下出口鏈行業和全球定價資源品有繼續配置機會；紅利資產中長期邏輯未變，但未來需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續性。

　　往后看，海通證券認為影響下半年市場的三大變量包括風險偏好、資金面以及基本面，均有望迎來積極變化。在諸多積極因素驅動下，下半年A股有望走出休整，指數中樞或較上半年抬升。