來源：金十數據

　　交易員現在100%確定美聯儲將在9月降息。

　　根據芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲9月將降息25個基點，即聯邦基金利率將從目前的5.25%-5.5%降至5%-5.25%的概率為93.3%。

　　該工具還顯示，交易員預計美聯儲9月降息50個基點概率為6.7%，這可能反映了部分交易員認為美聯儲將在7月底的會議上降息，并在9月再次降息。綜合來看，交易員對于美聯儲將于9月降息概率達到100%。

　　對美聯儲9月降息的預期不斷上升也提振了對黃金的需求。周二美盤，黃金一度沖上2360美元，再創歷史新高，日內漲近40美元，漲幅超1%。

　　上周公布的6月CPI數據是引發這一市場押注的催化劑，數據顯示6月CPI數據環比下降0.1%。這使得同比增速降至3%，為三年來的最低水平。一個月前，交易員們還認為美聯儲在9月降息的概率約為70%。

　　瑞銀策略師Joni Teves在一份報告中表示，“在黃金人氣強勁的情況下，投資者‘逢低買入’的興趣依然盛行，這可能就是黃金因美國數據疲軟和美聯儲鴿派預期而迅速上漲的原因。”

　　Teves繼續說，“由于黃金仍運行在略高于2400美元的心理水平，我們認為風險偏向上行。我們認為，投資者仍有空間建立黃金敞口。”

　　2024年上半年，隨著全球地緣政治風險的增加提振了對避險資產的興趣，全球央行的需求多年來飆升，金價反彈至創紀錄的高點。根據瑞銀集團的數據，央行購買黃金的數量是自20世紀60年代末以來的最高水平。

　　瑞銀集團上月在一份報告中寫道，“隨著一些央行現在質疑持有美元和歐元計價資產的安全性，特別是在金融和債務危機以及俄烏沖突之后，許多央行選擇用黃金填充自己的外匯儲備。”

　　芝商所的美聯儲觀察工具根據該交易所的聯邦基金期貨合約的交易情況計算概率。在該交易所，交易員可以對30天內的有效聯邦基金利率水平進行押注。

　　簡單地說，這反映了交易員將資金投向何處。盡管美聯儲在9月維持當前利率水平不變的實際概率尚未完全降至零，但這至少意味著沒有交易員愿意把錢押在這上面。

　　美聯儲主席鮑威爾最近的暗示也鞏固了交易員對美聯儲將在9月進行首次降息的信心。周一，鮑威爾表示，美聯儲不會等到通脹完全降至2%的目標水平才開始降息，因為緊縮政策存在滯后效應。

　　他表示，美聯儲正在尋求“更大的信心”來確認通脹將回歸2%的水平。鮑威爾補充說，“能夠增強這種信心的因素是更多良好的通脹數據，而最近我們確實看到了一些。”