專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　（一）公司基本情況

　　全稱：天鍵電聲股份有限公司

　　簡稱：天鍵股份

　　代碼：301383.SZ

　　IPO申報日期：2021年12月16日

　　上市日期：2023年6月9日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：計算機、通信和其他電子設備制造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：華英證券

　　保薦代表人：蘇錦華，周依黎

　　IPO承銷商：華英證券

　　IPO律師：北京市康達律師事務所

　　IPO審計機構：天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）

　　（二）執業評價情況

　　（1）信披情況

　　報告期各期，發行人應付票據金額分別為0、1，679.38萬元、6，315.81萬元、8，251.56萬元，應付賬款金額分別為8，238.91萬元、18，730.20萬元、43，118.94萬元、25，702.02萬元，申請文件未披露主要應付對象；發行人未在首次提交《招股說明書》中披露天鍵有限設立具體情況，包括天鍵有限設立時股東認繳、實繳注冊資本情況、出資形式、是否存在出資瑕疵等；發行人未披露天鍵有限改制為股份有限公司經會計師審計的凈資產折股具體情況。

　　（2）監管處罰情況：不扣分

　　（3）輿論監督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，天鍵股份的上市周期是540天，高于整體均值。

　　（5）是否多次申報：不屬于，不扣分

　　（6）發行費用及發行費用率

　　天鍵股份的承銷及保薦費用為10379.23萬元，承銷保薦傭金率為7.74%，高于整體平均數6.35%，低于保薦人華英證券2023年度IPO承銷項目平均傭金率7.86%。

　　（7）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格上漲0.71%。

　　（8）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格下跌15.55%。

　　（9）發行市盈率

　　天鍵股份的發行市盈率為80.26倍，行業均數32.52倍，公司高于行業均值146.80%。

　　（10）實際募資比例

　　預計募資7.21億元，實際募資13.41億元，超募比例85.94%。

　　（11）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長55.98%，營業利潤較上一年度同比增長104.82%，凈利潤較上一年度同比增長101.47%，歸母凈利潤較上一年度同比增長103.58%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長76.86%。

　　（12）棄購比例與包銷比例

　　棄購率3.04%。

　　（三）總得分情況

　　天鍵股份IPO項目總得分為75.5分，分類C級。影響天鍵股份評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高，上市三個月股價較發行價格下跌。這綜合表明，公司短期內盈利能力有待提高，信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。