炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　本周A股市場小幅上漲，三大股指周線集體翻紅，市場交投情緒有所回暖。機構判斷，三季度有望迎來市場拐點，但紅利策略將持續分化。

　　具體配置方面，三季度高股息投資還有機會，四季度是成長行情的有利窗口，中國優勢制造有望成為市場中長期布局主線；熱點投資主題方面，無人駕駛、芯片等受到機構看好。

　　影響后市投資大事件

　　多家交易所：

　　對部分期貨和期權交易收取申報費

　　近日，大連商品交易所、鄭州商品交易所、廣州期貨交易所紛紛發布通知稱，自2024年10月25日交易時（即10月24日晚夜盤）起，對交易所部分期貨和期權交易收取申報費。業內人士表示，此舉可能會對量化高頻交易以及短線投機客戶產生一定的影響，可能會增加其交易成本，但對于長線投資者和套保客戶來說，影響微乎其微。

　　大手筆資金持續涌入寬基股票型ETF

　　本周（7月15日至7月19日），股票型ETF持續獲得大資金流入，全周凈流入規模突破750億元，多只頭部寬基ETF帶頭“吸金”，規模前五大寬基ETF全周合計凈流入近700億元。業內認為，隨著中國經濟迎來新一輪盈利周期，A股估值吸引力不斷增強，配置機會大于風險。

　　公募基金最新十大重倉股曝光

　　公募基金2024年二季報于日前披露完畢，公募基金最新前十大重倉股出爐，分別是寧德時代、貴州茅臺、騰訊控股、立訊精密、紫金礦業、美的集團、中際旭創、五糧液、中國海洋石油、邁瑞醫療。與2024年一季度末相比，中際旭創、中國海洋石油、邁瑞醫療新晉前十大重倉股，瀘州老窖、恒瑞醫藥、山西汾酒退出前十大重倉股。

　　機構后市投資觀點

　　中信證券：市場流動性拐點已現

　　市場流動性拐點已現，活躍資金倉位已回落至均值以下。隨著三大信號（政策、價格、外部）繼續逐步驗證，三季度有望迎來市場拐點，紅利策略將持續分化，待市場拐點出現后再轉向績優成長。其中，以滬深300為代表的績優成長板塊具備性價比，重點關注銀行、機械、家電、電子等制造業龍頭，醫藥以及港股的互聯網和消費龍頭公司。

　　申萬宏源：高股息投資三季度還有機會

　　維持三季度弱勢震蕩、四季度指數中樞抬升的判斷。高股息投資三季度還有機會，四季度是成長行情有利的窗口，關注三大方向機會：一是重點尋找需求韌性可見度高的方向，關注新能車電池鏈和汽車IT；二是科創及并購重組；三是出口鏈四季度迎來階段性的不確定性消除，延續高景氣的出口鏈Alpha將迎來反彈。

　　海通證券：關注中高端制造和科技制造

　　應當把握圍繞高水平科技自立自強為主線的產業發展機遇，加速發展新質生產力有望成為我國實現新舊動能轉換和高質量發展的關鍵。中國優勢制造有望成為引領新質生產力發展的重要一環以及股市中長期主線，落地到資本市場投資機遇，具體可關注具備外需支撐下的中高端制造和AI技術推動的科技制造兩個細分領域。

　　匯豐晉信基金：

　　無人駕駛相關標的仍具備較大投資價值

　　由于政策利好和產業成熟度的提升，“車路云一體化”“智能駕駛”概念股在市場中表現活躍。在考慮將“無人駕駛”相關企業納入投資組合時，應關注企業在無人駕駛、車路協同等方面的技術實力和市場布局，以及它們在行業中的地位和增長潛力。長期來看，無人駕駛相關標的仍然具備較大的投資價值。

　　創金合信基金：芯片產業迎來布局良機

　　近年來，以半導體為排頭兵的科技板塊表現突出。中證芯片產業指數匯聚半導體細分龍頭、聚焦半導體“核芯”企業。自2019年以來，芯片產業指數大幅跑贏滬深300指數以及申萬電子行業指數，同時經過2021年下半年以來的調整，芯片板塊估值相對合理，已經具備一定的安全邊際，長期投資價值凸顯。

　　中庚基金：消費潛力仍不容小覷

　　我國人口數量龐大，仍然孕育著廣闊的消費相關機會，且我國在世界范圍內是儲蓄率最高的國家之一，消費潛力不容忽視。后市投資機會可能從以下幾類中涌現：一是與消費者精神需求相關的產業，如社會服務業、寵物行業等；二是國內消費品創新仍不斷涌現，找準細分賽道、人群定位的新消費品牌不斷涌現。