來源：時代財經APP

　　作者?|?金子莘

　　編輯?|?王薇薇

　　券商漲停靠網友？

　　周末，網名為“上海爺叔（大A愛在深秋）”的博主在多平臺發布視頻表示其對市場的看法，其中點名提到券商板塊龍頭“大哥”——中信證券（600030.SH）。上海爺叔明確提出，“下周中信證券將封住漲停板，如果7月底仍舊連續上漲，將推動股市上漲800點。”

　　7月22日早盤，券商板塊集體高開。中信證券集合競價即沖擊漲停板，正式開盤后回落至漲2%左右，尾盤再度拉升，截至當日收盤，中信證券上漲4.13%，報20.19元/股，實現“十連陽”。

　　不僅如此，券商板塊多股在當日表現居前，中山證券母公司錦龍股份（000712.SZ）早盤漲停；招商證券（600999.SH）微漲0.27%。招商證券自7月9日以來，除了有一個交易日微跌，其余九個交易日均上漲；同時期保持上漲態勢的還有華泰證券（601688.SH）、東方證券（600958.SH）等。

　　一直以來，券商常常充當行情拉開大幕的“指示燈”，被稱為“牛市旗手”。此次券商板塊集體拉升，前期一直上漲的銀行、能源等紅利板塊則遭遇回調。但從機構的持倉情況來看，二季度券商板塊仍維持低配。

　　1　中信證券10個交易日漲幅15.37%

　　7月22日，中信證券的熱度被視頻博主上海爺叔周末的言論點燃，雙方的關注度均在極速提升。

　　上海爺叔還提到，“我認為我還不夠樂觀，對中信證券的預期要修整，以前目標價看到450元，我預計到今年年底漲到68元，明年再漲兩倍至300多。長期來看，我將上漲目標價上調到700元，遠遠將茅臺甩在后面，將為A股市值最大的公司。”

　　對于中信證券本周將封住漲停板的言論，上海爺叔并無提供分析依據。但自7月9日以來中信證券開啟“十連陽”模式，股價確實節節攀升，10個交易日漲幅高達15.37%。

　　但從2024年二季度，公募基金的持倉統計情況來看，券商板塊仍維持低配。國金證券非銀首席分析師舒思勤在研報中指出，“從2024年二季度來看，非銀板塊公募配置比例環比微升，但仍顯著低配。”

　　其所在團隊統計了2024年二季度主動權益公募基金（口徑：普通股票型和混合型基金，不含指數類基金）前十大重倉股配置情況，非銀金融板塊整體配置比例為0.77%，較一季度環比提升0.07pct，低配5.35pct；其中保險板塊基金持倉觸底反彈，配置比例提升，券商板塊基金持倉和配置比例進一步走低。

　　國泰君安非銀金融劉欣琦團隊也給出了相似看法，“市場調整下券商板塊被小幅減持，公募基金持倉比例由2.60%降至2.50%，板塊欠配0.68pct。”

　　劉欣琦團隊研報中對基金持倉個股也進行了數據分析，“券茅”東方財富（300059.SZ）二季度再被減配，持倉市值比例由0.77%降至0.65%；中國銀河（601881.SH）同樣被減配，持倉市值比例由0.023%降至0.019%。

　　海通證券（600837.SH）、中信證券均被小幅增配，海通證券持倉比例由0.20%提升至0.21%，中信證券持倉比例由0.67%提升至0.68%。劉欣琦團隊認為，“券商嚴監管趨勢繼續延續，供給側改革進程也有望加速，推薦并購重組相關標的。”

　　2　券商拉升受多方原因影響

　　券商板塊近期的活躍，從消息層面來看，業內人士認為，是受多方原因影響。

　　就7月22日來看，當天中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，1年期貸款市場報價利率（LPR）為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，均較上一期下降10個基點。這是LPR年內迎來的第二次調整，此前2月，5年期以上LPR下降了25個基點。

　　上周，中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議審議通過《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》（以下簡稱“《決定》”），其中多處表述提及金融未來發展的重點方向及目標，整體來說，要持續深化金融改革，統籌發展和安全。

　　廣發證券首席經濟學家郭磊解讀《決定》中的十五項關鍵細節時提到，《決定》指出要制定金融法，以及依法將所有金融活動納入監管；筑牢有效防控系統性風險的金融穩定保障體系；構建產業資本和金融資本“防火墻”。

　　同時，《決定》中提出，健全投資和融資相協調的資本市場功能。郭磊認為，這一點可能代表著當前階段資本市場改革的重要思路。具體包括支持長期資金入市；強化退市制度；完善大股東和實際控制人行為規范約束機制；完善分紅激勵約束等，投資和融資協調將有利于資本市場的內生穩定性提升。

　　郭磊同時提到，從《決定》來看，天使投資、風險投資、私募股權投資等一級市場投資資金被賦予“耐心資本”的角色，政府投資資金也將起到重要牽引作用。