專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　（一）公司基本情況

　　全稱：天津國安盟固利新材料科技股份有限公司

　　簡稱：盟固利

　　代碼：301487.SZ

　　IPO申報日期：2021年12月28日

　　上市日期：2023年8月9日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：化學原料和化學制品制造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：華泰聯合

　　保薦代表人：何森，劉天宇

　　IPO承銷商：華泰聯合

　　IPO律師：北京德恒律師事務所

　　IPO審計機構：立信會計師事務所（特殊普通合伙）

　　（二）執業評價情況

　　（1）信披情況

　　問詢輪數為3輪；申請文件及問詢回復顯示，招股說明書就“銷售價格波動的風險”、“三元材料市場開拓不及預期的風險”作出特別風險提示，但未針對風險的實際情況提示風險；結合自身核心競爭力、市場潛力、研發支出占比等，詳細分析并說明自身的創新、創造、創意特征或其中某一項特征，發行人是否符合創業板定位。

　　（2）監管處罰情況：不扣分

　　（3）輿論監督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，盟固利的上市周期是589天，高于整體均值。

　　（5）是否多次申報：不屬于，不扣分

　　（6）發行費用及發行費用率

　　盟固利的承銷及保薦費用為3806.16萬元，承銷保薦傭金率為12.34%，高于整體平均數6.35%，高于保薦人華泰聯合2023年度IPO承銷項目平均傭金率6.86%。

　　（7）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格上漲1，742.48%。

　　（8）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格上漲767.86%。

　　（9）發行市盈率

　　盟固利的發行市盈率為29.02倍，行業均數15.65倍，公司高于行業均值85.43%。

　　（10）實際募資比例

　　預計募資7.62億元，實際募資3.09億元，實際募資金額縮水59.50%。

　　（11）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比降低27.03%，營業利潤較上一年度同比降低25.62%，凈利潤較上一年度同比降低39.55%，歸母凈利潤較上一年度同比降低35.01%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比降低42.77%。

　　（12）棄購比例與包銷比例

　　棄購率0.16%。

　　（三）總得分情況

　　盟固利IPO項目總得分為61分，分類D級。影響盟固利評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高，實際募資金額縮水，上市后第一個會計年度公司營業收入、營業利潤、凈利潤、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤下滑。這綜合表明，公司短期內盈利能力有待提高，信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。