來源：中國基金報

　　中國基金報記者 葉詩婕

　　7月30日，香港金融管理局（以下簡稱金管局）公布了外匯基金截至2024年6月底未經審計的財務狀況。

　　公告顯示，外匯基金在2024年上半年錄得1040億港元的投資收入，其主要組成部分包括：債券投資收益579億港元；香港股票投資收益66億港元；其他股票投資收益478億港元；非港元資產外匯估值下調163億港元：其他投資收益80億港元。

　　（來源：香港金管局）

　　此外，2024年外匯基金支付予財政儲備存款與香港特別行政區政府基金及法定組織存款的息率為3.7%，上半年相關費用分別為70億港元及84億港元。

　　根據該公告，2024年6月底外匯基金的總資產為39786億港元，較2023年底減少379億港元，而其累計盈余為6883億港元。

　　根據香港金管局網站，外匯基金的法定目的由《外匯基金條例》規定，首要用作直接或間接影響港元匯率。其后，1992年通過的《外匯基金（修訂）條例》擴大其功能，定明其次要目的是維持香港貨幣與金融體系的穩定健全，以保持香港的國際金融中心地位。在過去幾十年間，每次香港出現銀行不穩或金融危機，外匯基金都擔當了極其重要的角色。

　　余偉文：下半年市況或隨時出現逆轉

　　金管局總裁余偉文表示，今年上半年大部分主要股票市場均錄得顯著升幅。其中，受惠于主要經濟體通脹壓力逐漸放緩，觸發市場對減息的樂觀情緒，不少主要股票市場指數屢創新高；香港股票市場亦有溫和升幅。債市方面，雖然主要國債收益率回升使債券價格下跌，但因債息處于較高水平，在計及利息收入后，債券組合仍錄得正回報。整體而言，外匯基金于上半年錄得不俗的投資收益。

　　余偉文繼續表示，展望下半年，政策利率走向、環球增長前景以及地緣政治緊張局勢等因素仍會對投資環境帶來不確定性。雖然市場普遍認為美國的減息周期將于年內展開，但近期美國的經濟數據走勢有欠明朗，美聯儲減息的時機和步伐仍然存在變數。環球股市和資產估值在過去數年亦已累積相當升幅，若環球經濟增長放緩或企業盈利轉差，資產價格或會出現較大的波動和調整。此外，地緣政治的緊張局勢，包括持續的俄烏沖突、中東局勢，以及年底美國大選對環球經濟和金融市場的影響均難以預測，市況隨時可能出現逆轉。

　　面對這些挑戰，余偉文強調，金管局會繼續以保本先行、長期增值原則，謹慎和靈活地管理外匯基金。他表示：“我們會作出適當的防御性部署，并維持高流動性，亦會持續多元化投資，致力提高外匯基金的長期投資回報，確保外匯基金能繼續有效地維持香港的貨幣及金融穩定。”

　　金管局向在港經營機構增加外匯基金投資配額

　　本月中，香港財經事務及庫務局局長許正宇書面回復立法會議員查詢時透露，金管局近年正逐步向一些主要業務在香港的投資經理增加投資配額，以鼓勵其擴展在港業務。

　　據其提供的資料顯示，外匯基金在公開市場投資方面，聘用約80間投資經理，合計共管理6900億港元資金，其中90%是香港設有機構的投資經理。其中的港股投資全部交由約20間外聘投資經理的本地團隊管理。過去數年，外匯基金通過不同渠道，投資32只本地對沖基金。

　　私募市場方面，許正宇表示，外匯基金的“長期增長組合”正管理約5170億港元投資項目，包括全球私募股權及海外房地產，一般投資年期為10年。“長期增長組合”主要與國際知名的投資經理合作，讓其擔任組合下的普通合伙人，其中超過60%已于香港設有機構。這些普通合伙人集中投資于全球或地區性資產。另一方面，金管局也一直通過其他投資渠道，支持一些聚焦投資于本地的投資經理，以及吸引其他有經驗的投資經理來港開設辦公室。