北京時間1日凌晨，美股周三午盤走高，科技股領漲。英偉達與AMD推動納指大漲。投資者正在分析微軟與AMD等最新財報，并準備迎接美聯儲的貨幣政策決定。美國7月ADP私營就業人數增加12.2萬，低于市場預期。

　　道指漲255.14點，漲幅為0.63%，報40998.47點；納指漲436.94點，漲幅為2.55%，報17584.35點；標普500指數漲90.42點，漲幅為1.66%，報5526.86點。

　　今天是7月份的最后一個交易日。華爾街也將結束一個動蕩的交易月。本月迄今，道指和羅素2000指數小盤股指數已經上漲了4%和9%以上，納指下跌3.3%，標普指數下跌0.4%。

　　大盤股與小盤股、科技股與周期股的走勢分化，凸顯了市場輪動對規模較小且更具周期性特征的股票的推動作用。

　　市場繼續關注美股財報。波音宣布調整首席執行官人選，任命羅克韋爾柯林斯公司前CEO奧特伯格（Kelly Ortberg）接替大衛-卡爾霍恩，出任公司新總裁兼CEO。奧特伯格將于8月8日上任。

　　波音公司還報告第二財季虧損幅度超預期，營收令人失望。

　　美國健康保險巨頭休曼納公司在發布疲軟的指引后股價下跌。

　　二手車交易平臺Carvana和芯片生產商高通等公司將在周三收盤后公布財報。

　　投資者還在評估微軟和芯片制造商AMD的不同業績，這表明AI領域存在分歧。微軟令人失望的財報導致其股價下跌，以及其他科技公司股價下跌，而AMD的強勁財報則推動了芯片股的反彈。

　　AMD股價大漲，該公司第二財季業績超出市場預期。在AMD發布財報后，人工智能寵兒英偉達跟漲，此前摩根士丹利將其列為首選股。

　　微軟股價走低，因為其云業務令華爾街失望。

　　巴黎SG Prevoir的組合經理Fares Hendi表示：“我對AI股票的收益非常滿意，這證明它不是泡沫。拋售并非因收益而是估值，一些投資者擔心泡沫，但情況并非如此。目前AI周期仍在繼續。”

　　Versaca Investments負責人Dambisa Moyo表達了對當前股市估值過高的日益增長的擔憂。

　　她指出，今年華爾街對AI的熱潮極大地推高了大型科技股的收益，帶動了三大主要股指屢創新高，但更讓人擔憂的是，美國可能正在經歷一種特別嚴重的泡沫，這種泡沫是由高額債務和所謂的“非生產性”資產所驅動的。

　　Moyo強調，與那些由現金或股權融資且對經濟有實際貢獻的生產性資產相比，這些非生產性資產的危害性要大得多，因為它們造成的損失對投資者而言更加深遠。

　　美聯儲貨幣政策會議

　　美聯儲將在美東時間周三下午結束為期兩天的政策會議并宣布會議決定與聲明。美聯儲主席鮑威爾隨后將召開發布會。

　　市場普遍預計美聯儲將在這次會議上保持利率穩定，但焦點將集中在鮑威爾身上，重點關注他是否會發出任何表明降息可能即將到來的言論與暗示。

　　Sit Investment Associates高級投資組合經理Bryce Doty表示：“投資者預計美聯儲將發出9月降息的強烈信號。但美聯儲很難對未來的降息過于自信，因為這會引出一個問題，‘為什么現在不降息？’因此，投資者可能會對美聯儲會議的基調和姿態感到失望。”

　　法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示：“我認為他們會改變聲明中的措辭，以暗示9月會議會降息。”

　　周三經濟數據面，美國私營就業機構ADP Research Institute報告稱，美國7月私營就業人數增加12.2萬。接受調查的經濟學家預估中值為增加15萬。

　　ADP數據顯示美國企業新增員工數量為1月以來最低，與勞動力需求疲軟的跡象一致。

　　ADP機構還表示，7月份的跳槽員工工資增幅放緩至2021年以來最低水平，留任員工的薪資增幅也同樣如此。ADP數據與招聘逐漸放緩的跡象一致。最近幾個月失業人數一直攀升，美國申請失業救濟的人數也在上升。

　　另一份數據表明，美國6月二手房簽約量指數三個月來首度上升，買家尋求搬遷或升級房屋，盡管價格高企、借貸成本高昂。

　　全美地產經紀商協會（NAR）周三表示，6月二手房簽約量指數上升4.8%至74.3，反映出四個主要地區均出現增長。這一漲幅遠超接受彭博調查經濟學家的最高預期。

　　隨著房地產市場試圖擺脫曠日持久的低迷局面，該指數正在從2001年以來的紀錄低點回升。抵押貸款利率最近有所下降，鼓勵更多房主掛牌出售房產，最終應會推動銷售活動增加。

　　“住房庫存的增加開始導致簽約量上升，”未來幾個月應會有更多供應進入市場，NAR首席經濟學家Lawrence Yun在一份聲明中表示，“多方出價的激烈程度減弱，買家處于更有利的位置。”

　　這應有助于提高住房負擔能力，NAR指數顯示其目前接近約40年的最低水平。周二發布的數據顯示美國5月標普CoreLogic凱斯席勒全國房價指數同比上漲5.9%，創下新高。

　　焦點個股

　　摩根士丹利分析師Joseph Moore及其團隊周三發布研報表示，對英偉達的長期增長潛力持樂觀態度，市場對其的擔憂將隨著時間的推移而減弱。大摩將英偉達股票重新評為“首選股票”，同時維持了“增持”評級。

　　該分析師認為，本輪拋售可能是一次非常好的買入機會，將英偉達的目標股價設定為144.00美元，較周二收盤價高38.8%。

　　在美股本輪科技回調中，英偉達股價過去一個月累計下跌逾16%。盡管如此，這家算力巨頭還是得到了華爾街大行摩根士丹利的力挺。

　　美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）周二表示，由于軟件無法檢測到未上鎖的引擎蓋，特斯拉將在美國召回180多萬輛電動汽車。該機構認為，這個軟件缺陷可能導致未上鎖的引擎蓋在駕駛時突然打開，并遮擋駕駛員的視線，從而增加撞車的風險。

　　此次召回涉及2021年至2024年生產的Model 3、Model S、Model X，以及2020年至2024年生產的Model Y車型，受影響的汽車達到近185萬輛。

　　據悉，特斯拉已發布了一個汽車遠程升級軟件更新來解決這個問題，受影響車主會在2024年9月22日前收到特斯拉的通知函。

　　AMD周二盤后公布財報，預計數據中心GPU在2024年的銷售為45億美元，之前預期40億美元；微軟對MI300芯片的使用量增加；MI300芯片在第二季度的收入超過了10億美元。該展望表明，表明AI芯片正在幫助提振增長。

　　AMD預計第三季度營收將達到67億美元，上下浮動3億美元，中位數意味著同比增長16%；預計數據中心GPU在2024年的銷售額將達到45億美元，高于之前預期的40億美元。

　　AMD的CEO蘇姿豐表示：“我們在第二季度實現了強勁的收入和盈利增長，主要得益于數據中心業務創紀錄的收入。我們的AI業務繼續加速發展，隨著Instinct、EPYC和Ryzen處理器需求的帶動，我們有望在下半年實現強勁的收入增長。”

　　美國銀行將AMD的目標價從195美元下調至180美元。

　　蘋果CEO庫克周三在社交平臺X上發布消息稱，“蘋果智能”（Apple Intelligence）將為用戶打開一個充滿新可能性的世界，很高興看到我們的開發者開始使用它進行開發。據了解，本周一，蘋果發布iOS 18.1、iPadOS 18.1和macOS Sequoia 15.1的開發者測試版，讓用戶得以體驗“蘋果智能”的部分功能，目前只對蘋果開發者開放。

　　微軟第四財季營收為647.27億美元，同比增長15%，不計入匯率變動的影響為同比增長16%；凈利潤為220.36億美元，同比增長10%，不計入匯率變動的影響為同比增長11%；每股攤薄收益為2.95美元，同比增長10%，不計入匯率變動的影響為同比增長11%。

　　微軟第四財季營收和每股攤薄收益均超出華爾街分析師此前預期，但對2025財年第一財季Azure營收增長率作出的展望則未能達到預期。

　　蘋果使用谷歌開發的Tensor處理單元（TPU）而不是Nvidia廣泛使用的圖形處理單元（GPU）來構建Apple Intelligence的兩個關鍵組件。

　　亞馬遜將公布次季業績。瑞銀周三發表研報指，過去幾年市場焦點都主要放在該公司的利潤率擴張。

　　展望未來，瑞銀預測亞馬遜將采取更進取的投資戰略方針，相信對AWS的資本開支將增加，并會加強投入于食品雜貨業務的拓展，以及衛星連網服務Project Kuiper的部署。

　　瑞銀期望管理層會透露更多資本開支的細節，從而可預測AWS未來收入增長潛力。瑞銀維持對亞馬遜的“買入”評級，目標價從217美元上調至224美元，并將估值參數推前至2025年第三季至2026年第二季，并將2024至2026年每股盈利預測上調4%、5%及5%。

　　Facebook和Instagram母公司Meta Platforms已同意向美國得克薩斯州支付14億美元，以解決得州政府指控這家科技巨頭未經正式同意非法使用面部識別技術收集數百萬得克薩斯人生物特征數據的重要訴訟。

　　據媒體報道，根據得克薩斯州律師的最新說法，當地時間周二披露的和解條款標志著任何單一州政府有史以來最大規模的協議。得克薩斯州的法律團隊包括原告公司凱勒郵差。

　　另據報道，Meta Platforms公司于北京時間7月30日推出了能夠分割視頻的新模型SAM 2（Segment Anything Model 2）。SAM 2將圖像分割和視頻分割功能整合到一個模型中。所謂“分割”，是指區別視頻中的特定對象與背景，并可以追蹤目標。

　　波音宣布調整首席執行官人選，任命羅克韋爾柯林斯公司前CEO奧特伯格（Kelly Ortberg）接替大衛-卡爾霍恩，出任公司新總裁兼CEO。奧特伯格將于8月8日上任。