英偉達的一舉一動都牽動市場神經！

周四美股，英偉達在大漲之后再現大跌；周五，英偉達美股盤中跌幅一度達7%，近期波動明顯加大。而與此同時，亦有最新消息傳出。

首先，美國已經開始發起對英偉達的調查。一方面，據五位直接知情人士透露，司法部律師正在以反壟斷為由調查半導體公司英偉達收購人工智能初創公司Run:Ai 一案。兩家公司在4月底宣布了這筆交易，但沒有透露價格。另一方面，美國進步團體和民主黨參議員沃倫敦促司法部調查英偉達，他認為該公司在推動AI芯片市場上占據主導地位，反對英偉達將軟體和硬體捆綁在一起的做法。

其次，從業內傳來的消息指出，英偉達的NV卡推遲出貨。據券商研究機構傳出的消息，B100、B200型號取消，之前訂貨的按照20%的訂貨量交付，之后升級為B200A，預計明年年中開始交付。但GB200的進度目前了解到沒有推遲。

最后，據媒體報道，華爾街頂級對沖基金，管理著約700億美元（約合人民幣5000億元）資產的埃利奧特管理公司（Elliott Management）告訴投資者，大型科技巨頭、特別是英偉達，正處于泡沫之中，推動其股價暴力上漲的人工智能技術被過度炒作。該機構稱，英偉達的許多最大客戶也在開發自己的芯片，Elliott懷疑大型科技公司是否會繼續大量購買英偉達的GPU。Elliott拒絕就上述觀點置評。

隔夜美股，英偉達盤中跌幅一度達7%，收盤報107.27美元/股。

英偉達被查

據美國政治新聞網站Politico報道，美國進步團體和民主黨參議員沃倫敦促司法部調查英偉達，他認為該公司在推動AI芯片市場上占據主導地位。

報道指出，沃倫聯合進步組織和其他九個組織負責人本周寫了一封信，敦促司法部反壟斷負責人Jonathan Kanter 調查英偉達的商業行為，反對其將軟體和硬體捆綁在一起的做法。這些組織主要是反壟斷，并提倡政府對科技公司進行監管。這些組織稱，英偉達這種激進的專有方法，嚴重違背了有關合作和互操作性的產業規范，其目的是鎖定客戶并扼殺創新。

今年6月，路透曾報道稱，美國監管機構達成協議，指示司法部監督對英偉達的潛在反壟斷調查。

另據五位直接知情人士透露，司法部律師正在以反壟斷為由調查半導體公司英偉達收購人工智能初創公司 Run:Ai 一案。兩家公司在4月底宣布了這筆交易，但沒有透露價格。

Run:Ai與英偉達早有合作，可以實現所謂的圖形處理器（GPU）虛擬化，這也是英偉達漲至近3萬億美元市值的原因之一。Run:Ai的技術本質上是讓客戶用更少的芯片做更多的事情。在芯片供不應求的情況下，這是一項非常有價值的服務。

就在司法部展開調查之際，全球各地的監管機構正在對蓬勃發展的人工智能產業進行調查，調查涉及的問題包括：是否存在國家安全風險；是否可能加速消費者欺詐；是否侵犯公民權利；以及是否涉及版權保護。所有這些擔憂的核心是：擔心少數幾家占主導地位的科技公司以類似于在線商務、社交媒體、在線搜索和廣告的集中方式控制市場。

7 月下旬，美國司法部和聯邦貿易委員會、歐盟委員會和英國競爭與市場管理局發表了一份不同尋常的聯合聲明，概述了對少數幾家公司擁有必要的競爭資源的擔憂。

產品的最新消息

英偉達的產品也有最新消息傳出。

據海外研究機構對供應鏈的最新盡職調查，英偉達Blackwell平臺的商業化可能會延遲。Blackwell的批量發貨可能會推遲到2025年第一季度末或第二季度初，比之前預計的2024年9月至10月晚幾個月。

這可能會影響即將推出的產品組合――B100/200HGX、GB200 NVL36/72，甚至可能影響所有相關設備。

不過，英偉達及其關鍵合作伙伴仍在從GPU設計、制造、組件采購和子系統測試到復雜機架系統整合等方面改進Blackwell產品，包括性能和可靠性。

另外，原計劃在今年四季度大規模生產的英偉達B100可能會被取消，轉而專注于生產GB200。然而，從一些機構反饋的情況來看，英偉達B系列僅延后3―4個月，H200先補位，GB200出貨晚不受影響，目前已經有解決方案。與臺積電緊密聯系的人士表示，計劃延后的主要原因可能是電路穩定性的一個標準要改變，新替代方案已提出，影響排期不超過4個月。

8月2日，勝宏科技(300476)股價收跌9.71%，報34.60元/股。市場傳聞，英偉達或將取消B100芯片的量產，這將對勝宏科技的供貨訂單造成影響。據21財經報道，記者以投資者身份致電勝宏科技證券事務部，相關工作人員表示，勝宏科技已注意到該信息，但從工廠目前生產經營來看，一切正常運作中。勝宏科技與英偉達有相關合作，根據協議，無法透露具體細節。據了解，勝宏科技主要從事高密度印制線路板的研發、生產和銷售，產品廣泛應用于英偉達、AMD等廠商。

目前，市場對于B200需求非常旺盛，客戶紛紛從B100轉向B200（已經超過45萬顆需求）。Meta模型訓練方亦表示，他們也要追加B200訂單，至少還需要15萬顆B200，本來預計下個月追加訂單。此外，英偉達三季度將主推出貨H200，這個季度業績預計330億美金以上。10―11月再追加部分H200給客戶應急，最遲12月全部正常。