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專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　（一）公司基本情況

　　全稱：國科恒泰（北京）醫療科技股份有限公司

　　簡稱：國科恒泰

　　代碼：301370.SZ

　　IPO申報日期：2020年7月28日

　　上市日期：2023年7月12日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：批發業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：長城證券

　　保薦代表人：張濤，李宛真

　　IPO承銷商：長城證券

　　IPO律師：北京市中倫律師事務所

　　IPO審計機構：致同會計師事務所（特殊普通合伙）

　　（二）執業評價情況

　　（1）信披情況

　　問詢輪數為3輪；被要求結合具體事例，以通俗易懂的語言補充披露平臺直銷、院端直銷的業務運作模式；發行人在前次問詢中未回復“帶量采購政策是否會導致公司產品銷售價格大幅下滑”；被要求前次和本次申報的信息披露、財務數據差異情況及差異原因，收入確認等會計處理的調整原因，是否存在信息披露違規或行政處罰。

　　（2）監管處罰情況：不扣分

　　報告期內，發行人及其子公司共受到2項行政處罰。

　　（3）輿論監督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為487.83天，國科恒泰的上市周期是1079天，高于整體均值。

　　（5）是否多次申報

　　屬于多次申報。

　　（6）發行費用及發行費用率

　　國科恒泰的承銷及保薦費用為7290.01萬元，承銷保薦傭金率為7.71%，高于整體平均數6.35%，低于保薦人長城證券2023年度IPO承銷項目平均傭金率7.77%。

　　（7）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格上漲94.77%。

　　（8）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格上漲40.55%。

　　（9）發行市盈率

　　國科恒泰的發行市盈率為53.82倍，行業均數14.48倍，公司高于行業均值271.69%。

　　（10）實際募資比例

　　預計募資7.18億元，實際募資9.45億元，超募比例31.73%。

　　（11）上市后短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比增長17.66%，營業利潤較上一年度同比增長21.33%，凈利潤較上一年度同比增長21.39%，歸母凈利潤較上一年度同比增長24.37%，扣非歸母凈利潤較上一年度同比增長27.28%。

　　（12）棄購比例與包銷比例

　　棄購率0.44%。

　　（三）總得分情況

　　國科恒泰IPO項目總得分為67分，分類D級。影響國科恒泰評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市周期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背后的真實性。