專題：聚焦2024基金二季報：多位知名基金經理“致信”投資者

　　近日，多家公募基金陸續披露2024年二季報，多位基金經理的調倉情況也浮出水面。其中，中歐基金知名基金經理周蔚文的二季報備受關注。2024年2季度末，周蔚文在管基金規模為334.86億元，在管基金共13只。

　　周蔚文是基金行業的“老將”，從業超26年，擁有18年基金管理經驗，被譽為行業“常青樹”。歷任光大證券研究所研究員，富國基金管理有限公司研究員、高級研究員，中歐基金管理有限公司副總經理、研究部總監。現任中歐基金管理有限公司投資總監。然而，根據天天基金數據顯示，周蔚文在管的13只基金中，近一年及近兩年的業績皆告負。

　　數據來源：天天基金

　　其中，周蔚文管理的最大單只基金是中歐時代先鋒股票A，并與基金經理羅佳明共同管理。該基金一季度末凈資產規模為100.92億元，二季度末為101.9億元，較上期環比增加0.97%，規模波動較小。從業績短期表現來看，近三月業績回報為-1.13%，近六月業績回報為12.09%。從長期來看，近一年業績回報為-9.03%，近三年業績回報為-38.51%。從二季度資產配置來看，債券占比為3.77%，股票占比為93.54%。

　　具體看二季度持倉，前十大重倉股有萬華化學、牧原股份、立訊精密、紫金礦業、中國船舶、三一重工、森麒麟、中際旭創、三花智控、溫氏股份。具體來看，新進重倉了三花智控、溫氏股份，加倉了萬華化學、三一重工、立訊精密、牧原股份、中國船舶、森麒麟、紫金礦業，明顯減持了中際旭創。

　　對此，周蔚文也對調倉背后的邏輯進行了分析，他表示：“本基金基本維持年初組合，相對市場超配養殖和基礎化工行業，我們看好其中有長期價值但短期業績趨勢受挫于行業景氣度的優秀公司，相信這些公司的盈利在2024年甚至2025年都有望明顯好轉。這類公司中也包含了出口份額還可持續提高的、明顯有全球競爭力的制造業，我們在二季度也進行了增配。

　　同時，我們也看好新興行業中部分能持續成長的優秀公司，考慮到落地路徑和市場需求的清晰性，我們在人工智能的應用領域，增配了機器人和智能駕駛相關股票，減配了消費需求尚不明確的傳媒。此外，對于消費主體不積極、量價均受到考驗的食品飲料板塊也進行了一定減持。”

　　對于市場行業表現，周蔚文指出，行業表現分化顯著，以5月中旬為分水嶺，市場前期偏好房地產及其相關產業鏈，后期風險偏好逐步下降，重回高股息板塊。就整個二季度而言，表現較好的行業依然是高股息低估值板塊，如銀行、公用事業板塊，主要是因為在低利率、高質量增長的背景下，股息率成為一些長線機構底層資產配置的重要考量；表現較弱的是受累于疲弱消費數據的各類消費子行業（零售、社服、食品飲料等）以及AI應用落地進度低于預期的傳媒和計算機行業。