周一（7月29日），A股再現分化行情，滬指紅盤窄震，創業板指受寧德時代、邁瑞醫療、匯川技術等權重股重挫拖累，收跌1.15%。A股漲跌個股數量基本五五開，全天成交5898.6億元，環比略減。

　　盤面上，市場熱點持續輪動，此前熱門的高股息資產，以及近期頻頻異動的國防軍工題材股依然維持強勢。新能源、大消費方向則持續失血，貴州茅臺日線收出六連陰，收盤價1398.02元，創2022年12月以來新低。

　　具體來看，銀行股集體反彈，42只上市銀行40漲2平，無一下跌，A股頂流銀行ETF（512800）場內收漲1.42%。消息面，繼上周六大國有銀行及招商銀行、平安銀行集體下調存款利率之后，今日中信銀行、光大銀行、興業銀行等8家股份制銀行迅速跟進。市場預計本次存款利率調降行動或可明顯緩釋LPR調降帶來的定價壓力。

　　國防軍工板塊近期顯著回暖，板塊內多個熱門題材輪動演繹，今日中船系異軍突起引領漲勢，中國重工（維權）盤中一度漲超9%創4年半新高，商業航天概念繼續走強，洪都航空兩連板，場內熱門國防軍工ETF（512810）盤中上探1.65%。值得一提的是，截至上周，國防軍工ETF（512810）標的指數中證軍工周線三連陽。

　　港股今日迎來全線反彈，恒生指數、恒生國企指數均漲逾1%。互聯網板塊表現活躍，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）高開高走，場內價格一度漲逾2%，收漲1.52%。值得關注的是，近期港股互聯網板塊資金面持續火熱，港股互聯網ETF（513770）近10日累獲1.16億元大額凈申購。

　　熱點事件上，關注“加強版”上證指數——上證綜合全收益指數（簡稱上證收益，代碼000888）首秀！根據上交所聯合中證指數公司此前公告，7月29日起正式發布上證收益指數實時行情。今日，上證收益指數收漲0.04%報3200.91點。

　　據了解，上證收益指數并非是新指數，早在2020年9月18日就已正式對外發布，只是一直以來沒有發布實時行情。相比上證指數，上證收益指數進一步考慮了分紅再投資收益，是全面表征市場整體收益情況的重要補充。

　　市場人士表示，上證綜合全收益指數可以幫助投資者更及時、更便捷、更全面地觀測滬市證券整體表現和體現分紅投資收益的綜合回報；另一方面，也是繼續鼓勵上市公司加大分紅力度。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊港股互聯網、國防軍工、180價值幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【互聯網止跌反彈，三條主線漸次鋪開！心動公司豪漲12%，港股互聯網ETF（513770）漲逾1.5%】

　　今日港股迎來全線反彈，截至收盤，恒生指數、恒生國企指數均漲逾1%，恒生科技指數收漲0.83%。互聯網板塊表現活躍，重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）高開高走，場內價格一度漲逾2%，收漲1.52%，收復5日線，全天成交額1.13億元。

　　板塊個股漲多跌少，中證港股通互聯網指數30只成份股中近半數漲逾1%，大型互聯網龍頭集體收紅，小米集團漲近3%，快手、騰訊控股雙雙漲逾1%，美團跟漲0.74%。

　　從板塊個股整體走勢看，今日港股互聯網行情重點圍繞三方面展開：

　　1、游戲股普升：心動公司飆漲超12%，嗶哩嗶哩、騰訊控股均漲逾1%。

　　消息面，心動公司旗下新游戲《心動小鎮》表現亮眼：上線前即達成300萬預約，上線后沖上iOS免費榜及TapTap熱門榜第一位；7月17日上線至7月29日，在TapTap平臺下載量達1262萬，占據熱門榜第一。隨著后續活躍用戶提升，流水有望持續爬升。

　　2024年上半年，中國手游海外收入延續2023年下半年的增長態勢，SensorTower數據顯示，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增長6%，達到325億美元。

　　2、“黑天鵝”個股迎來回暖：東方甄選盤初一度漲超8%，收盤漲逾4%。

　　上周五，剛剛官宣與“與輝同行”切割的東方甄選深度回調，盤中一度跌至8.92港元/股，跌幅深達約28%，收跌23.39%。

　　大和發表報告指出，預計董宇輝離開對新東方2025財年收入的跌幅為2%至4%，而盈利負面影響約5%至7%，因其核心業務有營運杠桿可抵消上述影響，屬可以管理范圍內。

　　招商證券認為，與輝同行的分拆將可能有助于緩解市場長期以來對東方甄選關鍵人物風險的擔憂，盈利前景有不確定性，但這標志著東方甄選的業務關鍵轉折點。

　　3、中報行情繼續演繹：美圖公司漲近7%、粉筆漲近2%。

　　截至目前，港股互聯網板塊中美圖公司、粉筆雙雙披露了中期盈喜預告，盈利分別預期大增80%、212.9%。進入8月，港股中報迎來披露高峰，步入業績兌現期，后續港股行情有望從估值預期修復逐步轉入業績兌現和股東回報。

　　頭部互聯網公司降本增效成果顯著，利潤端有望持續兌現，細分賽道龍頭利潤步入上行通道。中信建投證券表示，政策持續落地&AI技術逐步改造業務提升效率，港股互聯網板塊整體基本面有望溫和復蘇，繼續推動板塊修復。

　　近期港股互聯網板塊資金面持續火熱。上交所數據顯示，港股互聯網ETF（513770）近10日有9日獲資金增倉，合計凈流入1.16億元。

　　公開資料顯示，港股互聯網ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等互聯網龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權重超60%，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出。截至6月末，港股互聯網ETF（513770）年內日均成交額達2.45億元，可日內T+0交易，流動性佳！?

　　二、【催化不斷！國防軍工ETF（512810）摸高1.65%！超50億元收購案發酵，中國重工爆天量新高！商業航天概念再爆發】

　　商業航天、中船系聯袂拉漲，國防軍工板塊今日繼續走強，反映板塊整體行情的國防軍工ETF（512810）全天高位震蕩，盤中上探1.65%，場內價格收漲0.97%，日線兩連陽，全天放量成交5812萬元，換手率超12%。

　　復盤國防軍工板塊今日表現，中船系及商業航天板塊承包了主要看點。

　　1、中船系集體大漲，中國重工股價創4年半新高！

　　超50億元資產收購案發酵，中國重工大幅跳空高開，盤中一度漲超9%，收漲6.21%，股價創4年半新高！成交額較前一交易日暴增近3倍至18.4億元，創近1年天量！中船系大受提振，中國海防漲5%，中國船舶、中船防務、中船應急齊漲超2%。

　　7月27日，中國重工發布了超50億元有關資產收購的關聯交易公告，其中中船天津擬以40.4億元購買港船重工臨港廠區部分資產，包括50萬噸級和30萬噸級大型干船塢各1座；武昌造船則擬以10.4億元購買武船航融100%股權。

　　政策面上，船舶板塊也有重大利好。近日國家發改委印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，多處涉及船舶行業，包括推高船舶更新補助標準——“支持內河客船10年以上、貨船15年以上以及沿海客船15年以上、貨船20年以上船齡的老舊船舶報廢更新”；明確資金渠道——“發改委牽頭安排1480億元左右超長期特別國債大規模設備更新專項資金，用于落實相關政策”。

　　根據交通運輸部統計，2023年年末我國擁有水上運輸船舶11.83萬艘，合計3億DWT（載重噸）。根據克拉克森數據，當前我國游船及雜貨船（小于2000DWT）的船舶中約50.7%超過15年，35.8%超過20年。

　　方正證券指出，以克拉克森統計的中國上半年新造船單位價格1074美元/DWT計算，則更新替換帶來的新造船市場空間將超過8783億元。新造船及船舶配套產業鏈有望充分受益于船舶更新需求擴容。

　　2、商業航天概念繼續強勢，洪都航空兩連板！

　　G60發射催化不斷，商業航天概念今日繼續飆升，洪都航空兩連板！四川九洲漲6.21%，鴻遠電子漲5.43%，湘電股份、高德紅外、中航電測等大幅跟漲。

　　消息面，G60星座首批組網18顆衛星發射預計于8月5日在太原舉行。根據規劃，星座包括三代衛星系統，采用全頻段、多層多軌道星座設計。第一階段，計劃到2025年底，實現648顆星提供區域網絡覆蓋；第二階段，到2027年底，648顆星提供全球網絡覆蓋；到2030年底，實現15000顆星提供手機直連多業務融合服務。

　　國泰君安證券最新研判，商業航天是新質生產力的重要發展方向之一，有望打開萬億級別市場。商業航天被定位為新增長引擎，在多項政策中被屢屢提及，政府重視程度可見一斑。當前商業航天行業正處于從導入期轉向成長期的階段，政策的大力支持有望推動行業快速發展。參考SpaceX的估值達2100億美元，結合主要運營商的星座組網計劃，我們認為國內商業航天市場規模有望達到萬億級別。

　　看好國防軍工板塊多領域投資機會，配置工具關注國防軍工ETF（512810）。公開資料顯示，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“中船系+商業航天+中航系+衛星互聯網+低空經濟+軍工信息化”等軍工題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。

　　三、【高股息叒出手護盤，價值ETF（510030）盤中漲超1%，終結日線五連陰！標的指數年內漲超11%】

　　高股息風格延續強勢，聚焦“高股息+低估值”大盤藍籌股的價值ETF（510030）盤中場內價格一度漲超1%，后略有回落，截至收盤，漲0.46%，終結日線5連陰。

　　成份股方面，西部礦業大漲3.86%，銀行、建筑等板塊大面積走強，中國電建、中信銀行、光大銀行、浦發銀行等多股收漲超2%，截至收盤，價值ETF（510030）標的指數7成成份股收紅。

　　消息面上，繼招商銀行、平安銀行之后，7月29日，中信銀行、光大銀行、民生銀行、浦發銀行、興業銀行、華夏銀行、廣發銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行10家股份制銀行下調存款掛牌利率。

　　東興證券表示，當前，在有效需求不足的背景下，銀行規模擴張有所放緩，但積極因素也在增多，包括存款成本改善進程有望加快，地產政策優化和地方化債推進之下，潛在不良壓力邊際改善等。中長期來看，當前利率中樞趨勢下行，資產荒壓力預計仍會延續，高股息紅利資產配置價值突出。

　　Wind數據顯示，銀行（中信一級行業分類）是價值ETF（510030）標的指數第一大權重行業，截至2024年二季度末，持倉占比39.08%。

　　值得注意的是，截至今日收盤，價值ETF（510030）標的指數年內漲幅（11.65%）大幅跑贏上證指數（-2.79%）、滬深300（-1.18%）等A股主要指數。

　　究其緣由價值ETF（510030）標的指數成份股均為國民經濟核心行業龍頭股，且均具有高股息以及低估值的特性，這兩種特性也賦予了其攻守兼備的屬性，使其在震蕩行情中，具備較好的防御屬性，在上漲行情中，又能夠較好捕捉市場beta。

　　展望后市，中信證券表示，雖然全球市場風險偏好出現明顯下降，但A股后續資金繼續流出的空間不大。隨著政策、價格和外部信號中已有兩個逐步明朗，或將驅動極度悲觀的市場情緒修復。

　　價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數，該指數以上證180指數為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋24只“中字頭”個股！上證180價值指數成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防御屬性。

　　本文圖片、數據來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發布于2021.1.11；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.12.26；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數，該指數基日為2002.6.28，發布日期為2009.1.9。180價值指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，銀行ETF、國防軍工ETF、價值ETF的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯網ETF的風險等級均為R4-中風險，適宜平衡型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。