“價格戰”卷向購車金融政策？消費者仍存隱憂，專家：能否長久實施需看車企財務狀況和盈利能力

　　每經記者 董天意 每經實習記者 劉曦?

　　通過金融政策手段“變相降價”，正成為部分車企的新選擇。

　　日前，特斯拉官宣全新購車政策，在7月底前購買Model 3/Model Y標準續航版和長續航全輪驅動版車型，可享受“5年0息”等優惠活動；極越汽車也宣布，為極越01提供限時購車優惠，以及“5年0息”金融服務以及免費/優惠選配等權益。

　　按照特斯拉最新的“5年0息”政策進行簡單計算，如果在7月份購買后輪驅動版或長續航全輪驅動版Model Y，并選擇“限時0息貸款方案”的32%首付比例（79900元），相比標準方案，60期貸款分期可優惠約21227元，每月還款2833元，折合到每日，日付約94元。

　　正因如此，這種對相關金融政策的調整，也被視為車企的一種“變相降價”方式。據《每日經濟新聞》記者不完全統計，僅在2024年，就有多達20個汽車品牌推出過“0首付”或“0利息”等購車金融政策。

　　對此，盤古智庫高級研究員江瀚接受記者采訪表示：“與直接降價相比，金融促銷手段在吸引消費者的同時，對企業的財務健康有著更為積極的影響。通過金融優惠政策，企業能夠在不直接降低產品標價的基礎上，給予消費者實惠，保持品牌定位的穩定性。”

　　“價格戰”擠壓利潤，車企推金融政策促銷量

　　記者發現，從今年4月開始，包括廣汽埃安、一汽豐田、東風本田等在內多個汽車品牌就推出了“0首付、0利息、0元換新”等金融政策。

　　今年4月3日，中國人民銀行印發《關于調整汽車貸款有關政策的通知》（以下簡稱《通知》），明確金融機構在依法合規、風險可控前提下，根據借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例。其中，“貸款發放比例由金融機構自主確定，最高可達100%”。

　　據此前規定，自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例分別為80%、85%，而車貸新規的實施，大幅降低了消費者購車門檻，實現真正意義上的“0首付”。

　　除去政策層面原因，也有觀點認為，車企推出購車金融政策“變相降價”，是為應對愈演愈烈的“價格戰”，提振銷量。

　　“雖然過去幾年全國乘用車市場‘價格戰’通常在年末表現出比上年末高4個百分點左右的促銷增長水平，但2024年的市場競爭尤為激烈，尤其是新能源車的促銷峰值已顯著上升7個百分點，并形成了一種降價常態。”全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹曾表示。

　　據乘聯會統計數據，今年1~5月，約有56款電動汽車降價，而2023年全年的降價車型累計為70款。價格戰使得車企的凈利潤降低，整個行業的利潤率也并不樂觀。

　　乘聯會數據顯示，4月，汽車行業利潤率為4.6%，相對于整個工業企業利潤率5%的平均水平，汽車行業仍屬偏低。而根據國家統計局此前公布的數據，過去三年（2021~2023年），我國汽車行業利潤率分別為6.1%、5.7%和5%。

　　基于上述情況，有業內人士向記者表示，當前消費者有太多車型選擇，要是車企每次調價都是降價，從另一個角度看，非但不會提高銷量，反而會讓消費者出現“觀望”心理。而在此基礎上，提供相對有吸引力的金融方案，不僅能刺激潛在買家的消費，還能從一定程度上緩解“內卷”壓力。

　　江瀚則分析稱，“直接降價雖然短期內可以快速提升銷量，但頻繁降價會損害品牌形象，降低消費者對產品價值的認知，同時也壓縮了利潤空間，不利于行業的健康發展。同時，合理的金融方案能夠增強用戶的黏性，促使消費者在貸款期間更傾向于選擇同一品牌的維修保養服務，從而為企業帶來后續的增值服務收入”。

　　考驗車企財務狀況和盈利能力

　　“在推出0首付0利息（政策）后，咨詢的人確實多了，但真正下單（量）還沒有太大起伏。”某新能源汽車品牌銷售人員告訴記者。

　　從數據層面來看，多家車企在7月推出的金融政策，尚未立即帶動銷量的增長。據相關統計數據，從7月1日至7月7日，中國市場新能源汽車品牌銷量排行榜上，比亞迪排名第一，理想、問界、埃安、五菱、特斯拉、蔚來、極氪、零跑、小米等品牌緊隨其后。

　　據記者不完全統計，在上述排行榜中，在7月推出全新購車政策的汽車品牌至少有6個，包括特斯拉、小米汽車、理想、極氪、零跑、蔚來等。通過對比6月最后一周的銷量數據，理想汽車在6月最后一周的銷量接近1.3萬輛，而7月第一周的銷量為0.8萬輛；特斯拉在6月最后一周的銷量接近1.4萬輛，但在7月第一周銷量則為0.65萬輛。

　　這背后或反映出消費者仍有隱憂。“這種（金融）政策以前也有，當時有些車企雖然說是0利息，但實際就是融資租賃，另外有的車企對選擇0首付又會有各種手續費或強制貸款期數的限制。”有消費者向記者坦言。

　　記者了解到，雖然目前不少車企用“0首付”“0利息”等促銷手段吸引潛在消費者，但實際上并非每位消費者都適用此政策。《通知》內容顯示，金融機構在依法合規、風險可控前提下，根據借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統動力汽車、自用新能源汽車貸款最高發放比例，金融機構包括商業銀行、農村合作銀行、農村信用社及獲準經營汽車貸款業務的非銀行金融機構等。

　　而在類似“0息0首付”金融政策中，通常情況是金融機構與車企先簽訂合約，為消費者提供貸款服務，而車企可能提供一定的貼息支持，從而實現消費者購車時的“0利息”優惠。至于“0首付”，據《通知》要求，結合借款人信用狀況、還款能力等因素，自主確定可發放最高貸款比例，最高可達100%。

　　一位特斯拉中國銷售人員解釋稱，“選擇0利息的方案后，需要先和銀行做預審，并且需要在7月底前提車才適用此規則，如果是銀行預審未過或者是未能在月底前提車，則需要按照常規分息的規定進行，利息在2.5%左右”。

　　特斯拉中國官網顯示，不同金融機構的利率及最低首付有所差異，最終適用的金融方案以相關金融機構實際審核結果為準。如金融方案申請未通過審核，購車者仍有義務通過其他方式支付車款，不得以此要求退還第一筆付款。

　　對于“0息”后分期付款的情況，上述特斯拉中國銷售人員稱，“0息貸款有1~5年選擇，1年后能提前還款，（提前還款）是沒有任何手續費的，每輛車我們（特斯拉）都會給銀行貼息大概2.5萬元”。

　　“雖然（車企金融政策）表面上看是0利息貸款，但實際上車企可能需要為這部分貸款提供補貼或承擔更高的融資成本，從而影響企業的財務健康。此外，過度依賴0息0首付這類促銷可能會削弱車企本身的市場競爭力。”江瀚分析認為。

　　在江瀚看來，類似金融措施是否能夠長久實施，關鍵在于車企本身的財務狀況和盈利能力。如果車企有足夠的財務實力和穩定的盈利能力來支撐這種促銷活動，有可能在一段時間內持續實施。然而，如果這種促銷活動對車企的財務狀況造成較大壓力，車企可能就會考慮調整或取消。

　　中國汽車流通協會金融分會副秘書長周偉強也表示，“0首付”金融產品的推出有望對車市繁榮起到促進作用，但對最終效果需持謹慎樂觀態度。