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　　來源：證券市場周刊市場號

　　文丨水岸

　　走完了“5窮6絕7翻身”這個周期，8月嗖的一下也到了。回顧7月，有大資金不斷吸籌、節節走高的慢牛，有游資一頓操作猛如虎爆炒一輪的妖股，也有一些慢慢淡出大眾視線不斷新低的問題股。總之，7月是一個多變的月份。8月呢？市場將會怎樣演繹？有哪些投資機會值得重點關注？今天我們就來重點盤一盤。

　　7月開端和結尾都“亮”了暴漲的券商為8月埋下伏筆

　　7月結束了，正好也來完整的回顧一下，可以這么說吧，7月的市場行情，開端和結尾都是讓人眼睛一亮的。7月首個交易日，滬指、深證指數都是紅盤，之后出現了連續幾天的分化，7月31日，最后一個交易日，深蹲了一段時間的市場又大幅起跳了，各大指數相繼收出了放量大陽線，滬指上漲2%，深證、創業板指均上漲超過3%。市場普漲，權重搭臺、題材唱戲這一久違的“牛市行情”總算是來了。接著想聊一下牛市總舵手券商，7月最后一個交易日，券商板塊整體暴漲了5%，這是個不能忽視的信號，這到底對市場有哪些指向或者借鑒意義？是為8月埋下“市場不錯”的伏筆嗎？下面就展開說一說。從歷史規律來看，券商一動，市場一般都不會簡單，也似乎形成了“券商一漲，牛市可想”的思維慣性。這次牛市或者強勢行情會來嗎？下面先從歷史數據來復盤一下，首先從今年來看，券商板塊有兩次單日漲幅超過5%，一次是2月6日，一次是4月26日（見圖1）。

　　兩次暴漲5%之后，后面也出現了不一樣的走勢，2月6日之后，券商板塊繼續上漲了1個多月。4月26日之后，券商板塊整體沒能延續強勢。把周期拉長來看，券商股也有幾輪強勢行情，在出現暴漲信號之后，后面都迎來了一輪不錯的上漲周期。比如2019年1月4日，券商板塊單日上漲近7%，之后在2019年1月7日~2019年1月30日期間出現了橫盤，但之后又成功走出了一波行情，2019年1月31日~2019年3月7日，21個交易日累計上漲了50%（見圖2）。

　　再來看一輪反彈，2020年6月19日~2020年7月9日，券商板塊在13個交易日上漲了45%（見圖3）。

　　多輪券商的暴漲，對應的市場環境各不相同，刺激因素也各有不同。進一步來看，2019年1月~3月那輪券商上漲，或與2019年1月全面降準有關，期間各大指數也出現了同步反彈。2020年6月~2020年7月那輪上漲，或與創業板注冊制、打造航母券商等有關。期間，市場也迎來了一輪普漲。而7月底的券商反彈，或與近期與市場的相關利好政策刺激有關。總之，牛市總舵手券商啟動，后面市場向好的概率、預期或正在增加。

　　8月機會科技壓艙“大塊頭”獲扎堆力推

　　7月底市場普漲、券商股爆發，好像在給8月的市場做鋪墊。在聊8月的投資機會前，還是先來具體回顧一下7月的板塊表現，也希望能有一些借鑒。復盤來看，發現7月市場有以下一些明顯的特征：一、震蕩市中，短期出現多個漲停板的“妖股”多了，或者高標股（交易價格較高或人氣較高的標的）多了。典型個股如大眾交通、騰達科技、金龍汽車、啟明信息等。“妖股”是市場人氣的反映，能說明高風險偏好的資金還是有較高的活躍度。二、連續上漲的個股數量也爆炸式多了起來。給大家看一個數據，截至7月31日收盤，連續上漲5天及以上的個股達到了855只，對比5月底、6月底，該數值僅分別為61家、9家。最新連漲天數居前且漲幅較高的公司名單已經幫大家整理好了，可見（表1）。

　　三、多主線的輪動時間周期拉長，且相對清晰。典型的代表如機器人、無人駕駛、半導體、商業航天、低空經濟、設備更新等。更多是與新質生產力有關且受政策利好驅動。相關主線機會之前的內容也已經呈現過了，如無人駕駛、半導體，感興趣的朋友可以點擊這里回顧《A股無人駕駛全產業鏈龍頭梳理，建議收藏！這幾只漲爆了！》、《3萬億的機會，來了！》等。四、板塊蹺蹺板效應還存在。比如板塊之間，7月漲幅居前的板塊是大金融、地產、汽車、電子等，煤炭、石油化工、有色金屬等拖后腿。再如風格之間，主要表現為之前相對高位的“大塊頭”高股息與相對低位的成長題材股。……8月的機會是否會延續這個風格，一些7月的主線是否會繼續延續到8月？下面接著來聊一聊。當前不少券商發布了8月投資策略與金股。從當前來看，不少券商態度樂觀。光大證券（維權）認為，下行空間有限，底部上行可期。未來政策積極發力或基本面邊際改善有望推動市場企穩回升。從投資選項來看，券商聚焦的方向多以科技為壓艙石，這其中就囊括了包括新質生產力在內的多個主題。另外，與內需相關的大消費板塊、銀行與電力等有資金支撐的紅利板塊等也是關注重點。信達證券列出了全年的配置思路，上游周期>金融地產>出海（汽車汽零、家電）>傳媒互聯網、消費電子>AI、醫藥&半導體&新能源>消費。其表示，大部分板塊都處在庫存周期的底部。下面篩選了券商關注度居前的8月金股，多與上述機構關注的方向吻合。另外來看，很多頭部公司都獲得了多家機構的合力推薦，如比亞迪、寧德時代、中際旭創、中國移動、北方華創、長安汽車、紫金礦業等（見表2）。

　　歷年8月行情回顧科技、消費、資源股等強勢

　　雖然沒有一成不變的規律，但回顧來看，歷年8月的市場也存在著一些特定的現象，接著就跟大家聊一聊往年8月的市場以及強勢板塊，也希望從這角度能給今年8月的市場提供一個參照。往年8月，市場怎么走？以滬指為例，統計了近10年（2014年~2023年）的8月市場表現，漲跌表現為對半開，5個年度實現上漲，5個年度出現下跌。2021年8月、2016年8月漲幅較高，分別為4.31%、3.56%。另外統計板塊情況，這次以近五年（2019年~2023年）為周期，以下板塊漲幅居前，舉例，2023年8月，計算機漲幅位列TOP1；2022年8月，傳媒、煤炭、農林牧漁、石油石化、非銀金融漲幅前5；2021年8月，煤炭、鋼鐵、有色金屬、基礎化工、石油石化漲幅前5。下面不展開了，詳細內容大家可見（表3：標紅部分為月度漲幅TOP5板塊）

　　從8月漲幅TOP5的板塊來看，發現了主要分布在以下幾個大類：周期資源，如有色金屬、石油石化、煤炭、基礎化工、鋼鐵等。科技股，如計算機、電子、傳媒、國防軍工等。大消費，如醫藥生物、食品飲料、汽車等。這段時間里，市場行情更多也是在這幾個方向來回切換。8月1日，指數雖然沒有延續7月31日的強勢，但板塊卻是很活躍。從市場表現來看，航空、石油、建筑、銀行、電力、機械、有色金屬；商業航天、衛星導航、時空大數據、存儲（汽車）芯片等表現較強。