來源 Gangtise投研

分析師稱，目前國內主要船廠訂單已排到2028年，預計本輪船舶繁榮周期將持續到2030年左右。需求端，目前集裝箱船存量（包括產量、已下訂單）中新能源比例近30%，油輪和散貨船的新能源比例不到10%，疊加換船高峰期，預計未來5年船舶訂單仍供不應求。供給端，自2007年到現在，全球船廠數量減少60%，預計產能近50%的收縮。船價層面，最新造船價格指數已達歷史高點的98%分位，去掉美元貶值、通脹、勞動力成本上升等因素，判斷船價與上一輪高點相比仍有30%的差距，因此船價仍有30%以上的上漲空間。中國船舶業在全球市場份額大幅提升，2024H1中國船舶新接訂單占全球近75%，且很多船廠的毛利率已提升至15~20%，將進一步帶動盈利能力提升。